Σε αναβάθμιση της τιμής-στόχου για την Eurobank προχώρησε η Jefferies την Τρίτη, με τον επενδυτικό οίκο να ενισχύει παράλληλα τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της τράπεζας στο σύνολο του 2026 και να σημειώνει πως η Eurobank εμφάνισε «ισχυρή απόδοση κατά τη διάρκεια αυτής της αβέβαιης περιόδου» για το πρώτο τρίμηνο του 2026.
Η Jefferies ανέβασε την τιμή-στόχο στα 5,1 ευρώ (από 5 ευρώ προηγουμένως, προβλέποντας άνοδο κατά 29% στο βασικό σενάριο το οποίο προβλέπει άνοδο των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) κατά 2,7% για το 2028.
Η σύσταση της Jefferies παραμένει στη βαθμίδα «buy».
Στην έκθεση του Alex Demetriou και του Joseph Dickerson σημειώνεται πως η Eurobank συνεχίζει να παρουσιάζει ισχυρά επίπεδα οργανικής ανάπτυξης, με αύξηση των δανείων κατά 10% και άνοδο των assets υπό διαχείριση κατά 26% σε ετήσια βάση.
Η Jefferies εκτιμά πλέον κέρδη ανά μετοχή €0,44 για το 2026, €0,49 για το 2027 και €0,56 για το 2028. Με βάση αυτές τις εκτιμήσεις, η Eurobank διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 9,1 φορές για το 2026, 8,1 φορές για το 2027 και 7,1 φορές για το 2028, ενώ η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων εκτιμάται στο 17,1% το 2028.
Παράλληλα, η Jefferies αναφέρει πως δείκτης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) της Euronank κινείται στο 17%, με discount 10% σε σχέση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Σχετικά με τις επιδόσεις της Eurobank στην Κύπρο, η Jefferies σημειώνει πως το πρώτο τρίμηνο του 2026 σημειώθηκε η ισχυρότερη αύξηση των δανείων τα τελευταία πέντε τρίμηνα στην Κύπρο και η τράπεζα βρίσκεται σε καλό δρόμο για την επίτευξη του στόχου των 0,8 δισ. ευρώ για το 2026.
«Η Eurobank εκμεταλλεύτηκε τα υψηλά επίπεδα πλεονάζουσας ρευστότητας στην Κύπρο για να επενδύσει 1,1 δισ. ευρώ σε ομόλογα (από το συνολικό ποσό των 2,8 δισ. ευρώ)».
Ακόμα, η Jefferies σημειώνει πως «παρατηρήσαμε επίσης οργανική αύξηση των δανείων ύψους 1,1 δισ. ευρώ (έναντι στόχου για το οικονομικό έτος 3,8 δισ. ευρώ). Στον τομέα της Διαχείρισης Περιουσίας, τα υπό διαχείριση κεφάλαια (AUM) αυξήθηκαν κατά 26% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 10,2 δισ. ευρώ (έναντι στόχου για το οικονομικό έτος 2026 ύψους 12,4 δισ. ευρώ)».
