Ενδιαφέρον παρουσιάζει η αγορά της Βουλγαρίας για την Eurobank, η οποία έχει μεγάλα περιθώρια ανάπτυξης τόσο από άποψη χρηματοδοτήσεων, όσο και δυνητικά στην ασφαλιστική αγορά. Η τράπεζα έχει ήδη έντονο αποτύπωμα στο εξωτερικό, όπως δείχνουν οι κινήσεις στην Κύπρο.
Σε πρώτη φάση αναμένεται η νομική και έπειτα η λειτουργική συγχώνευση της Eurobank Κύπρου και της Ελληνικής Τράπεζας, όπου θα λειτουργούν υπό νέα οντότητα. Το δίκτυο των καταστημάτων, όπως όλα δείχνουν θα έχει την ονομασία Eurobank, σύμφωνα με πληροφορίες, από την Κύπρο. Η συγχώνευση οδηγεί στη δημιουργία της μεγαλύτερης τράπεζας στην Κύπρο με συνολικό ενεργητικό 27,5 δις. ευρώ, με τον ελληνικό όμιλο να επενδύει 13 δις. ευρώ για ανάπτυξη και περαιτέρω επέκταση στην Κύπρο.
Η συγχώνευση εκτιμάται ότι θα οδηγήσει σε συνέργειες 120 εκατ. ευρώ έως το 2027, ενώ όπως εκτιμά η Deutsche Bank θα προσφέρει οφέλη 48 - 50 εκατ. ευρώ το 2025 μέσω εξοικονόμησης κόστους και ενίσχυσης προμηθειών. Σύμφωνα με το υπάρχον timeline, μετά και τις απαραίτητες εγκρίσεις, έως το γ’ τρίμηνο θα πραγματοποιηθεί η νομική συγχώνευση και εντός διετίας θα ολοκληρωθεί η λειτουργική.
Τα χαρτοφυλάκια των δύο τραπεζών λειτουργούν συμπληρωματικά, καθώς η Ελληνική έχει έντονη παρουσία στη λιανική και η Eurobank Κύπρου στα επιχειρηματικά δάνεια. Στην Κύπρο όμως ο όμιλος αποκτά σημαντικά μερίδια αγοράς και στην ασφαλιστική αγορά, με την εξαγορά της CNP. Στόχος της διοίκησης είναι να προσελκυστούν νέοι πελάτες και κυρίως η Κύπρος να αποτελέσει το «στρατηγείο» για επέκταση σε χώρες της Ασίας, όπως και η Μεγαλόνησος να γίνει η βάση επενδυτών από Ινδία και Μέση Ανατολή, που θέλουν να εισέλθουν στην Ευρώπη.
Υπενθυμίζεται πως η Deutsche Bank τοποθετεί, με πρόσφατο report, της την Eurobank στις κορυφαίες μετοχές στην Ευρώπη, μετά και τη συνάντηση που πραγματοποίησε η διοίκηση της τράπεζας με αναλυτές. H Deutsche Bank διατηρεί τη σύσταση αγοράς και βάζει νέα τιμή-στόχο τα €3,60 με σημαντικό upside. Οι άλλες τράπεζες που αποτελούν τα top picks στη Γηραιά Ήπειρο είναι η Natwest, η BNP Paribas, Erstre Group και Intesa SanPaolo.
Όπως αναφέρει η Deutsche Bank, η διοίκηση αναβάθμισε τον στόχο νέων δανείων για φέτος στα €4 δισ. από €3,5 δισ. προηγουμένως, καθώς υπάρχει ισχυρή ζήτηση στο β' τρίμηνο. Η αύξηση των δανείων αναμένεται να αντισταθμίσει μέρος της επίπτωσης από τη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ, η οποία εκτιμάται ότι θα μειώσει τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) κατά περίπου €40 εκατ. Ωστόσο, η τράπεζα παραμένει αισιόδοξη, υπολογίζοντας στην αποκλιμάκωση των πιέσεων στα περιθώρια δανεισμού και στην απουσία αναγκών για νέες εκδόσεις MREL.
Σε ό,τι αφορά στα μεγέθη του 2025, ο στόχος για NII ύψους €2,5 δισ. για το 2025 διατηρείται, ενώ θετικές είναι οι ενδείξεις και για τα έσοδα από προμήθειες, που ενδέχεται να ξεπεράσουν τα €750 εκατ. (έναντι στόχου €740 εκατ.), με ώθηση από private banking, αμοιβαία κεφάλαια και ασφαλιστικά προϊόντα.
