Στις ισχυρές επιδόσεις που εμφάνισε η Alpha Bank για την αρχή του 2026 μετά από τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου αναφέρονται οι αναλυτές της Citi, και της Jefferies αποτιμώντας και τις προοπτικές που παρουσιάσει η τράπεζα για το σύνολο του έτους.
Η Citi σημειώνει πως τα λειτουργικά κέρδη προ προβλέψεων παρέμειναν σταθερά κατά τη διάρκεια του τριμήνου (+2% σε ετήσια βάση) και ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις τόσο της αγοράς όσο και της ίδιας της τράπεζας.
Η άνοδος, σύμφωνα με τον Simon Nellis της Citi, οφείλεται στην ισχυρή αύξηση των προμηθειών (+3% σε τριμηνιαία βάση, +29% σε ετήσια βάση), καθώς και στα έσοδα από συναλλαγές και λοιπά έσοδα ύψους 31 εκατ. ευρώ κατά το τρίμηνο, ή +19% έναντι των εκτιμήσεων.
Η ισχυρή αύξηση των προμηθειών κατά τη διάρκεια του τριμήνου οφείλεται κυρίως στην αύξηση των εσόδων από προμήθειες τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων και επενδυτικής τραπεζική, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) παρουσίασαν μικρή άνοδο σε τριμηνιαίο και ετήσιο επίπεδο, εντός των εκτιμήσεων των αναλυτών.
Μεταξύ άλλων, η Citi σημειώνει πως η διοίκηση της Alpha επιβεβαίωσε το guidance για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2026 στα 0,40 ευρώ, κάτι που συνεπάγεται αύξηση των κερδών κατά +11% σε ετήσια βάση.
Σημειώνεται πως η Citi δίνει τιμή-στόχο 4,7 ευρώ για την Alpha Bank (από 3,5 στο κλείσιμο της Τρίτης) με τη σύσταση στη βαθμίδα «αγοράς» (buy).
Από την πλευρά της, η Jefferies έκανε λόγο για «ισχυρά αποτελέσματα» υπογραμμίζοντας πως τα κανονικοποιημένα κέρδη μετά από φόρους, τα κέρδη προ προβλέψεων και τα έσοδα από προμήθειες ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Σχετικά με τα ΝΙΙ, οι Alex Demetriou και Joseph Dickerson καταγράφουν πως το πρώτο τρίμηνο επωφελήθηκε από το χαρτοφυλάκιο δανείων και ομολόγων, η οποία όμως αντισταθμίστηκε εν μέρει από την αύξηση του κόστους χρηματοδότησης.
Για την πιστωτική επέκταση και το private equity, η Jefferies σημειώνει πως τα υπόλοιπα των ιδιωτικών δανείων αυξήθηκαν κατά 2% σε τριμηνιαία βάση (+11% σε ετήσια βάση), με κινητήριο δύναμη τις επιχειρήσεις στην Ελλάδα. Το 1ο τρίμηνο του 2026, η καθαρή πιστωτική επέκταση ανήλθε σε 0,5 δισ. ευρώ και κινήθηκε σύμφωνα με τις προβλέψεις.
Υπενθυμίζεται πως η Jefferis δίνει τιμή-στόχο τα 4,85 ευρώ για την Alpha Bank με περιθώριο ανόδου 38% ενώ η σύσταση παραμένει στο «buy».
