«Σηκώνει» ως 1 δισ. ευρώ ο όμιλος AKTOR με στόχο τη διεθνοποίηση, την κεφαλαιακή του ενίσχυση και την καθετοποίηση στον τομέα της ενέργειας προχωρώντας σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 650 εκατ. ευρώ και παράλληλα σε έκδοση ομολογιακού δανείου 300 εκατ. ευρώ.
Κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Αλέξανδρος Εξάρχου, υπογράμμισε ότι το βιβλίο προσφορών για την ΑΜΚ θα ανοίξει στις 21 Ιουλίου, με 80% για ξένους και 20% για Έλληνες επενδυτές ενώ η διαδικασία προσέλκυσης επενδυτών θα περιλαμβάνει roadshows σε Λονδίνο και Ηνωμένες Πολιτείες, και Φρανκφούρτη.
«Θέλουμε όσο το δυνατόν περισσότερους μετόχους», ανέφερε χαρακτηριστικά, περιγράφοντας τη στρατηγική διεθνούς διεύρυνσης της μετοχικής βάσης της εταιρείας.
Αναφορικά με το ομόλογο, αυτό θα καλυφθεί με ιδιωτικό placement.
Μέσα σε μόλις τέσσερα χρόνια ο όμιλος θα έχει αντλήσει συνολικά κεφάλαια άνω του 1,5 δις. ευρώ, συγκεκριμένα 1,150 δις. ευρώ μέσω ΑΜΚ και 440 εκατ. ευρώ μέσω έκδοσης ομολόγων. Η μεγαλύτερη αύξηση κεφαλαίου ιδιωτικής εταιρείας στην Ελλάδα τα τελευταία 20 χρόνια.
Ισχυρή ψήφος εμπιστοσύνης από διεθνείς τράπεζες
Την ΑΜΚ υποστηρίζουν ως εγγυημένοι ανάδοχοι οι Bank of America Securities Europe, Goldman Sachs Bank Europe και UBS Europe, εξέλιξη που η διοίκηση ερμηνεύει ως ψήφο εμπιστοσύνης στο νέο επιχειρηματικό μοντέλο και τις αναπτυξιακές προοπτικές του ομίλου.
Η διάθεση των νέων μετοχών θα απευθύνεται κατά 80% στη διεθνή επενδυτική κοινότητα και κατά 20% στους Έλληνες επενδυτές.
Παράλληλα, η UBS Europe έχει αναλάβει και την αναδοχή της έκδοσης του ομολογιακού δανείου ύψους 300 εκατ. ευρώ.
Σημαντική θεωρείται και η στήριξη των βασικών μετόχων WINEX Investments Limited και Castellano Properties Limited, οι οποίοι έχουν ήδη εκφράσει πρόθεση συμμετοχής στην αύξηση κεφαλαίου με έως 300 εκατ. ευρώ συνολικά.
Με τη διπλή αυτή στρατηγική κίνηση ο όμιλος ενεργοποιεί το μεγαλύτερο πρόγραμμα στρατηγικής χρηματοδότησης στην ιστορία του και πατάει «γκάζι» στο εμπροσθοβαρές επενδυτικό πλάνο, ύψους 3 δισ. ευρώ έως το 2031, σηματοδοτώντας τη μετάβαση σε έναν ολοκληρωμένο όμιλο υποδομών και ενέργειας, με ισχυρή παρουσία στις παραχωρήσεις, τα ΣΔΙΤ, τις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας και το LNG.
Πού θα κατευθυνθούν τα κεφάλαια
Από το συνολικό επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 3 δισ. ευρώ, περίπου 300 εκατ. ευρώ θα κατευθυνθούν στην περαιτέρω ενίσχυση του κατασκευαστικού τομέα, ο οποίος παραμένει βασικός πυλώνας των δραστηριοτήτων του Ομίλου. Το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων θα επενδυθεί στους στρατηγικούς τομείς του LNG, των Παραχωρήσεων και των ΣΔΙΤ, καθώς και στην ενέργεια.
Ιδιαίτερη βαρύτητα δίνεται στον τομέα των παραχωρήσεων, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό, με έμφαση στη Ρουμανία, όπου ο όμιλος επιδιώκει να ενισχύσει περαιτέρω την παρουσία του μέσω νέων έργων και επενδύσεων με μακροχρόνιες και προβλέψιμες ταμειακές ροές.
Επέκταση στη λιανική
Στον ενεργειακό τομέα, σημαντικό μέρος των επενδύσεων θα κατευθυνθεί στην καθετοποίηση των δραστηριοτήτων του ομίλου. Στο πλαίσιο αυτό εντάσσονται οι επενδύσεις σε συστήματα αποθήκευσης ενέργειας, με αιχμή την εξαγορά χαρτοφυλακίου μπαταριών, κυρίως στη Βουλγαρία, συνολικής ισχύος 550 MW σε λειτουργία, καθώς και η επέκταση στη λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας μέσω εξαγορών που θα συμπληρώσουν το καθετοποιημένο ενεργειακό μοντέλο.
Η διοίκηση χαρακτηρίζει τις συγκεκριμένες κινήσεις κομβικές για τη διαφοροποίηση του επιχειρηματικού μοντέλου της AKTOR. Στόχος δεν είναι η αποδυνάμωση της κατασκευαστικής δραστηριότητας, ούτε η μείωση του ανεκτέλεστου έργων ή του κύκλου εργασιών. Αντίθετα, επιδιώκεται η ενίσχυση της συμμετοχής τομέων όπως η ενέργεια, το LNG και οι παραχωρήσεις στο συνολικό μείγμα εσόδων και EBITDA, ώστε ο όμιλος να αποκτήσει πιο ισορροπημένη δομή, με μεγαλύτερο ποσοστό επαναλαμβανόμενων και προβλέψιμων χρηματοροών.
Στόχος η ισχυρότερη κεφαλαιοποίηση στη ΝΑ Ευρώπη
Σύμφωνα με τη διοίκηση, η ολοκλήρωση της ΑΜΚ και της έκδοσης του ομολόγου θα καταστήσει την AKTOR τον ισχυρότερα κεφαλαιοποιημένο όμιλο υποδομών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, ενισχύοντας τη χρηματοοικονομική ευελιξία και επιταχύνοντας την υλοποίηση του αναπτυξιακού της σχεδίου.
Παράλληλα, η πρωτοβουλία αναμένεται να διευρύνει σημαντικά τη διεθνή επενδυτική βάση του ομίλου, προσελκύοντας μακροπρόθεσμα θεσμικά κεφάλαια και ενισχύοντας περαιτέρω το επενδυτικό του προφίλ στις διεθνείς αγορές.
Μετά την ολοκλήρωση των δύο συναλλαγών, ο όμιλος εκτιμάται ότι θα έχει αντλήσει μέσα σε τέσσερα χρόνια συνολικά περίπου 1,5 δισ. ευρώ μέσω αυξήσεων κεφαλαίου και εκδόσεων ομολόγων.
Επενδυτικό σχέδιο 3 δισ. ευρώ
Η νέα χρηματοδότηση προορίζεται να επιταχύνει το επενδυτικό πρόγραμμα της περιόδου 2027-2031, το οποίο εστιάζει σε τρεις βασικούς αναπτυξιακούς πυλώνες: το LNG, τις παραχωρήσεις και τα ΣΔΙΤ, καθώς και τις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας.
Στον τομέα του LNG, η AKTOR έχει ήδη εξασφαλίσει εμπορικές συμφωνίες ύψους 1,5 bcm, ενώ επιδιώκει την προσθήκη νέων συμφωνιών συνολικού όγκου 5 bcm. Η διοίκηση εκτιμά ότι μέσω μακροχρόνιων δεσμευτικών συμβάσεων μπορεί να διασφαλιστεί κύκλος εργασιών περίπου 9 δισ. ευρώ για την περίοδο 2030-2050.
Παράλληλα, σχεδιάζονται επενδύσεις σε μονάδα ηλεκτροπαραγωγής φυσικού αερίου στην Αλβανία και σε πλωτό σταθμό αποθήκευσης και επαναεριοποίησης LNG (FSRU) στην Ελλάδα, με στόχο EBITDA 75 έως 125 εκατ. ευρώ μακροπρόθεσμα.
Στις παραχωρήσεις και τα ΣΔΙΤ, ο όμιλος σχεδιάζει επενδύσεις περίπου 900 εκατ. ευρώ σε έργα νέας γενιάς, όπως οι φοιτητικές εστίες Κρήτης, η Πυλία Οδός, ο ΒΟΑΚ και το αρδευτικό έργο του Ταυρωπού. Οι συγκεκριμένες επενδύσεις αναμένεται να δημιουργήσουν σταθερές ταμειακές ροές για χρονικό ορίζοντα 25 έως 30 ετών, με στόχο EBITDA 100 έως 150 εκατ. ευρώ.
Στον τομέα των ΑΠΕ, η AKTOR στοχεύει στη δημιουργία χαρτοφυλακίου έργων συνολικής ισχύος 1,1 έως 1,2 GW μέχρι το 2031, επενδύοντας περίπου 1,1 δισ. ευρώ. Μέχρι το τέλος του 2026 προβλέπεται να βρίσκονται σε λειτουργία έργα ισχύος περίπου 515 MW, ενώ ο μακροπρόθεσμος στόχος EBITDA διαμορφώνεται μεταξύ 125 και 175 εκατ. ευρώ.
Η κατασκευή παραμένει στον πυρήνα
Παρά τη διεύρυνση των δραστηριοτήτων του, ο όμιλος διατηρεί ως βασικό πυλώνα την κατασκευή, όπου διαθέτει ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων ύψους 4,7 δισ. ευρώ, εξασφαλίζοντας σημαντική ορατότητα εσόδων για τα επόμενα χρόνια.
Η διοίκηση επισημαίνει ότι η κατασκευαστική δραστηριότητα λειτουργεί ως καταλύτης για την ανάπτυξη των υπόλοιπων τομέων, δημιουργώντας συνέργειες στις παραχωρήσεις, τις ενεργειακές υποδομές και τα έργα ΑΠΕ.
Στόχος EBITDA έως 650 εκατ. ευρώ
Η νέα στρατηγική αποτυπώνεται και στους οικονομικούς στόχους που έχει θέσει η διοίκηση. Ο όμιλος επιδιώκει να αυξήσει το EBITDA από 207 εκατ. ευρώ σε pro forma βάση το 2025 σε 600 έως 650 εκατ. ευρώ σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα, με περίπου το 60% να προέρχεται από δραστηριότητες που δημιουργούν σταθερές και προβλέψιμες ταμειακές ροές, όπως οι παραχωρήσεις και η ενέργεια.
Σε επίπεδο εσόδων, η AKTOR στοχεύει μεσοπρόθεσμα σε κύκλο εργασιών 2,3 έως 2,8 δισ. ευρώ και μακροπρόθεσμα σε 4,5 έως 5 δισ. ευρώ, επιδιώκοντας παράλληλα σταδιακή αποκλιμάκωση της μόχλευσης.
Με τη νέα χρηματοδοτική πρωτοβουλία, η διοίκηση επιχειρεί να επιταχύνει τον μετασχηματισμό της εταιρείας σε έναν πολυδιάστατο περιφερειακό παίκτη στους τομείς των υποδομών και της ενέργειας, αξιοποιώντας τις ευκαιρίες που δημιουργούν η ενεργειακή μετάβαση, οι επενδύσεις σε υποδομές και η αυξημένη ανάγκη ενεργειακής ασφάλειας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
