Σε αναβάθμιση των εκτιμήσεών του για τον ευρωπαϊκό κλάδο δομικών υλικών προχωρά ο επενδυτικός κολοσσός JPMorgan, διακρίνοντας σημάδια ανάκαμψης έπειτα από μια περίοδο υποαπόδοσης (-6% από τις αρχές του έτους).
Η μείωση του κόστους εισροών και η βελτίωση του όγκου πωλήσεων αναμένεται να καταστήσουν το δεύτερο τρίμηνο σημείο καμπής για την αγορά.
Αν και ο οίκος παραδοσιακά προτιμά τις εταιρείες τσιμέντου («Heavyside»), η τρέχουσα δυναμική και η επικείμενη μεταρρύθμιση της ΕΕ για τους ρύπους (EU ETS) στρέφουν το ενδιαφέρον προς τα προϊόντα μόνωσης και χημικών («Lightside»).
Στο πλαίσιο αυτό, η JPMorgan ξεχωρίζει τρεις κορυφαίες επιλογές.
Holcim: Τοποθετείται σε καθεστώς «θετικής παρακολούθησης» ενόψει των αποτελεσμάτων της 31ης Ιουλίου, με τις εκτιμήσεις για τα κέρδη (EBIT) να ξεπερνούν τις επίσημες προβλέψεις.
Rockwool: Αναμένεται αναθεώρηση των στόχων της προς τα πάνω, καθώς η διοίκηση κρίνεται συντηρητική, ενώ η εταιρεία θα ωφεληθεί σημαντικά (έως και 400 μονάδες βάσης στο περιθώριο κέρδους) αν διατηρηθούν οι πρόσφατες αυξήσεις τιμών.
Saint-Gobain: Προβλέπονται θετικές συγκρίσιμες πωλήσεις που θα επιβεβαιώσουν τις προσδοκίες των αναλυτών, με ακόμη καλύτερη προοπτική για το δεύτερο μισό του έτους.
Αντίθετα, ουδέτερη στάση τηρείται για εταιρείες όπως οι Kingspan και Sika, λόγω πιθανών πιέσεων από τον αποπληθωρισμό.
