Η πρώτη δοκιμασία της περιόδου εταιρικών αποτελεσμάτων πέρασε με επιτυχία. Τώρα οι αγορές στρέφουν το βλέμμα τους στην επόμενη.
Οι αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά πήρε μια ανάσα αυτή την εβδομάδα. Μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό οι προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed έχουν μετριαστεί.
Η έως τώρα συγκρατημένη αντίδραση των αγορών στην κλιμάκωση των εχθροπραξιών στην περιοχή του Κόλπου και τα αποτελέσματα των μεγάλων τραπεζών της Wall Street που δείχνουν ότι η οικονομία παραμένει σε υγιή τροχιά ενόψει του δεύτερου εξαμήνου, προσφέρουν στήριξη στις μετοχές.
Παράλληλα, οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων διατηρούνται σταθερές και το επενδυτικό κλίμα είναι πιθανό να βελτιωθεί καθώς η προσοχή θα στραφεί αργότερα μέσα στο μήνα στα αποτελέσματα των εταιρειών τεχνολογίας.
Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που ανακοινώθηκαν την Τρίτη έδωσαν το έναυσμα. Η μικρότερη μηνιαία αύξηση από την περίοδο της πανδημίας Covid 19 αλλά και ο ετήσιος ρυθμός που ήταν κάτω από τις εκτιμήσεις της Wall Street oδήγησαν τις προσδοκίες για αύξηση επιτοκίων από τη Fed τον Ιούλιο σε σημαντική υποχώρηση.
Η εξέλιξη αυτή θα διευκολύνει τον πρόεδρο της να διατηρήσει τη στάση "μηδενικής ανοχής” στις πληθωριστικές πιέσεις ενόψει της κατάθεσης του στο Κογκρέσο.
Τα ισχυρά αποτελέσματα των τραπεζών, με αιχμή τις επιδόσεις της Goldman Sachs που κατέγραψε ιστορικό ρεκόρ με πάνω από $7,4 δις κέρδη από τη διαπραγμάτευση μετοχών, παρείχαν πρόσθετη στήριξη στη νέα ανοδική κίνηση της αγοράς που επανέφερε τις μετοχές σε θετικό έδαφος για τον μήνα.
Οι μετοχές πέρασαν με επιτυχία την πρώτη ουσιαστική δοκιμασία της περιόδου αποτελεσμάτων ενώ παράλληλα αποδυναμώθηκαν τα πονταρίσματα υπέρ μιας πιο επιθετικής στάσης της Fed τους καλοκαιρινούς μήνες.
Πλέον η αγορά στρέφει και πάλι το βλέμμα της στον κλάδο τεχνολογίας, προσδοκώντας ότι θα ηγηθεί της ανόδου στην έναρξη του τρίτου τριμήνου.
Στο μεταξύ, οι διεθνείς επενδυτές σπεύδουν να τοποθετηθούν στις αμερικανικές μετοχές, σύμφωνα με την έρευνα διαχειριστών της Bank of America. H αισιοδοξία για ισχυρή οικονομική ανάπτυξη, οι αυξημένες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και οι προσδοκίες για μια ήπια στάση της Fed τονώνουν το επενδυτικό ενδιαφέρον.
Η έρευνα της BofA δείχνει ότι η overweight τοποθέτηση στις αμερικανικές μετοχές βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2024, ενώ τα μετρητά στα χαρτοφυλάκια έχουν υποχωρήσει στο εξαιρετικά χαμηλό 3,6%.
Η μόνη επιφύλαξη απέναντι στην αισιόδοξη εικόνα παραμένει ο πόλεμος στο Ιράν που έχει οδηγήσει τις τιμές πετρελαίου περίπου 20% υψηλότερα από τις αρχές του μήνα, με το Brent πάνω από τα $85 το βαρέλι.
Ο πρόεδρος Τραμπ έχει απειλήσει ότι θα πλήξει το Ιράν “πολύ σκληρά” τις επόμενες ημέρες, δηλώνοντας στο Fox News ότι θα καταστρέψει όλες τι γέφυρες τους, εκτός αν καθίσουν στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων.
Ωστόσο, με τις τιμές πετρελαίου να παραμένουν αρκετά χαμηλότερα από το επίπεδο των $110 το βαρέλι, που άσκησε έντονες πιέσεις στις μετοχές τον Μάρτιο, οι αγορές συνεχίζουν να διαθέτουν προοπτική περαιτέρω ανόδου καθώς οδεύουν προς τα αποτελέσματα των εταιρειών τεχνολογίας αργότερα αυτόν τον μήνα.
Οι τρεις κλάδοι τεχνολογίας που παρακολουθεί η S&P Global εκτιμάται ότι θα αντιστοιχούν περίπου στο ήμισυ των συνολικών κερδών ύψους $695 δις που αναμένονται για το δεύτερο τρίμηνο από τις εισηγμένες του δείκτη αναφοράς, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG.
Το ευρύτερο οικοσύστημα υποδομών τεχνητής νοημοσύνης αναμένεται να συμβάλει σχεδόν τα δύο τρίτα της προβλεπόμενης αύξησης κερδών κατά 22%, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Goldman Sachs.
