Η IHS Markit (INFO US) είναι μια εταιρεία data analytics, παρέχει δηλαδή υπηρεσίες ανάλυσης δεδομένων, πληροφόρησης και λύσεων σε επιχειρήσεις και άλλους φορείς. Η εταιρεία παρέχει μέσω συνδρομών τις υπηρεσίες της σε βιομηχανίες σχετικά με δεδομένα και τάσεις που επικρατούν στον κλάδο τους.
Ακούγεται πολύ εξειδικευμένο, και όντως είναι, ωστόσο η εταιρεία είχε έσοδα 950 εκατ. δολάρια το τελευταίο τρίμηνο, άρα μιλάμε για μια αγορά αρκετά μεγάλη. Το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρίας δείχνει να έχει παγιώσει αυτό το οποίο πολλές εταιρίες πληροφορικής προσπαθούν να επιτύχουν, να γυρίσουν το μοντέλο των εσόδων προς τα recurring revenues, τα έσοδα δηλαδή που επαναλαμβάνονται (μέσω συνδρομών, δεν είναι δηλαδή μία και έξω).
Η εταιρεία είχε σχεδόν το 75-80% των εσόδων της από επαναλαμβανόμενες πηγές με την οργανική αύξηση σε ετησιοποιημένο επίπεδο να φτάνει στο 3% για αυτή την κατηγορία. Η εταιρεία αναπτύσσει και μια blockchain πλατφόρμα κυρίως για πληρωμές η οποία αλληλεπιδρά με κάποια από τα υπάρχοντα προϊόντα της και αναμένεται να τεθεί σε εφαρμογή κάποια στιγμή μέσα στο χρόνο.
Η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στα 48 δολάρια με ένα εκτιμώμενο EV/Ebitda18 στις 15 φορές σε μια αποτίμηση που μοιάζει απαιτητική ωστόσο το επιχειρηματικό μοντέλο και η πιθανότητα που θα μπορούσε να υπάρχει για μελλοντικά έσοδα από το κομμάτι του blockchain, νομίζω την κατατάσσουν στις ενδιαφέρουσες περιπτώσεις.
Κωστής Μονογιός
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή, ή προτροπή για αγορά ή πώληση των αναφερομένων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται, βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, καμία διασφάλιση δεν δίνεται ότι είναι ακριβείς ή πλήρεις και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
