Η εταιρεία που μπήκε το 2008 στο ταμπλό του ΧΑ μέσω της Εναλλακτικής Αγοράς με κεφαλαιοποίηση στα 16,763 εκατ. ευρώ, η Epsilon Net, επιλέχθηκε από την Εθνική Τράπεζα, δύο χρόνια μετά τη μετάταξή της στην Κύρια Αγορά και με κεφαλαιοποίηση στα 330 εκατ. ευρώ πλέον, για να αποτελέσει τον βασικό στρατηγικό συνεργάτη της στην εποχή της ψηφιοποίησης των επιχειρήσεων και των εταιρικών διαδικασιών.
Σε μια διαπραγμάτευση που διήρκεσε από τους καλοκαιρινούς μήνες και προέκυψε μετά τη συνδιοργάνωση ημερίδας για τα ψηφιακά εργαλεία, το αποτέλεσμα έφερε ένα deal win win που δίνει τη δυνατότητα και στις δύο πλευρές να δώσουν ολοκληρωμένες λύσεις στο ευρύ πελατολόγιό τους στον κόσμο των επιχειρήσεων και ουσιαστικά να αξιοποιηθούν με τον καλύτερο τρόπο τα χρηματοδοτικά εργαλεία του Ταμείου Ανάκαμψης, του ΕΣΠΑ και του Αναπτυξιακού Νόμου.
Ο Ιωάννης Μίχος, γιος μεταλλωρύχου από τη Θεσσαλονίκη, απόφοιτος της Ανώτατης Βιομηχανικής Σχολής Θεσσαλονίκης και κάτοχος μεταπτυχιακού στην Τραπεζική Χρηματοοικονομική, που είναι ο ιδρυτής της Epsilon Net, είναι αυτός που έστησε από το μηδέν ένα μαγαζί «γωνία» όπως λένε στην πιάτσα με σημαντική προίκα.
Ο Παύλος Μυλωνάς της Εθνικής Τράπεζας, είδε το ευρύ πελατολόγιο, την απευθείας πρόσβαση στο μεγαλύτερο όγκο των επιχειρήσεων και των ελεύθερων επαγγελματιών καθώς και το πείσμα, αλλά και τη συνέπεια που διακρίνει τον Θεσσαλονικιό και τη διοικητική ομάδα της εταιρείας πληροφορικής και έκαναν πραγματικότητα το πρώτο deal μεταξύ τράπεζας και πληροφορικής.
Για την ιστορία να πούμε ότι η υγιής χρηματοοικονομική βάση της Epsilon Net, αλλά και το γεγονός ότι προχώρησε το τελευταίο διάστημα σε κινήσεις που την κατατάσσουν στους leaders της αγοράς πληροφορικής αποτέλεσαν και δικλείδα ασφαλείας για την Εθνική.
Η ανακοινωθείσα συμφωνία αφορά στη μεταβίβαση του 7,5% της εταιρείας στα 7,4 ευρώ ανά μετοχή, από τον Ιωάννη Μίχο Πρόεδρο, Διευθύνοντα Σύμβουλο και βασικό μέτοχό της στην οποία σήμερα κατέχει το 62,91% των μετοχών, έναντι περίπου 30 εκατ. ευρώ με ένα premium στο 25%. Υπάρχει δε option αγοράς ενός ακόμη ποσοστού 7,5%, για την επόμενη τριετία. Δεύτερος τη τάξει μέτοχος είναι το fund Barca capital με 8,18%, με το υπολειπόμενο 28,91% να βρίσκεται σε ευρεία διασπορά.
---
Με τριπλασιασμό καθαρών κερδών έκλεισε το εννεάμηνο για την Premia Properties, όπως έγκαιρα σας είχε ενημερώσει η στήλη, με τα συνολικά αποτελέσματα να κινούνται με σημαντικούς ρυθμούς ανάπτυξης δηλώνοντας σαφώς ότι η στρατηγική της εταιρείας και η προσθήκη νέων ακινήτων σε επιλεγμένους κλάδους αποδίδει καρπούς.
Το χαρτοφυλάκιο του oμίλου περιελάμβανε τριανταένα (31) ακίνητα και η συνολική αξία επενδύσεων της εταιρείας διαμορφώνεται σε 229 εκατ. ευρώ μέχρι τα τέλη Σεπτεμβρίου, ενώ μετά ισχυροποίησε περαιτέρω το χαρτοφυλάκιό της ολοκληρώνοντας συναλλαγές-ορόσημα όπως η απόκτηση των ακινήτων της Μπουτάρης και του Athens Heart.
Πλέον η εταιρεία αναμένεται στις επόμενες μέρες να ανακοινώσει δύο ακόμη deals σε logistics και βιομηχανικά κτήρια, ενώ στα υπέρ της προσμετρώνται η μικτή απόδοση των ακινήτων εισοδήματος (gross yield) στο 7,2%, το γεγονός ότι η μέση σταθμισμένη διάρκεια μισθώσεων ακινήτων (WALT) είναι στα 6,8 έτη με περίπου 88% των σχετικών μισθωμάτων να υπόκειται σε αναπροσαρμογή τουλάχιστον βάσει του πληθωρισμού.
Επιπλέον, η σύμβαση ΣΔΙΤ για τα δέκα (10) σχολεία έχει διάρκεια έως το 2041 με μέρος των εσόδων να ακολουθεί επίσης πληθωριστική αναπροσαρμογή.
Ο καθαρός συντελεστής μόχλευσης (Net LTV) 42%, η μέση σταθμισμένη διάρκεια δανείων 6,7 έτη και η ανθεκτικότητα έναντι μελλοντικών αυξήσεων επιτοκίων (περίπου 57% του υφιστάμενου δανεισμού με σταθερό επιτόκιο 2,8%) με το μεσοσταθμικό κόστος δανεισμού του Ομίλου να ανέρχεται σε 2,75% στο τέλος Σεπτεμβρίου, φαίνεται ότι διασφαλίζουν τα όσα η διοίκηση στοχεύει χωρίς αποκλίσεις και χωρίς βέβαια να αποκλείονται και οι ευχάριστες εκπλήξεις
---
Ο ΑΔΜΗΕ είναι από τις μετοχές που έχουν «χτυπηθεί» περισσότερο από τις περισσότερες της υψηλής κεφαλαιοποίησης χωρίς να μπορεί κάποιος με βεβαιότητα να πει ότι υπάρχει δικαιολογία. Μία πίεση δικαιολογήθηκε λόγω μειωμένης κερδοφορίας στο εξάμηνο ή όταν ο ρυθμιστής έδωσε WACC χαμηλότερο από αυτό που ήθελε ο ΑΔΜΗΕ, αλλά και πάλι δεν ανατρέπεται το μεγάλο επενδυτικό πρόγραμμα, ούτε και οι προοπτικές που θα δώσει στη χώρα και στην ίδια την εταιρεία όταν ολοκληρωθεί. Μέρος συγχρηματοδοτείται από το Ταμείο Ανάκαμψης και από το ΕΣΠΑ και έως το 2030 τα έργα που θα έχουν ολοκληρωθεί θα διπλασιάσουν το ηλεκτρικό σύστημα της χώρας με πολλαπλά οφέλη για το περιβάλλον, την κοινωνία και την οικονομία. Στα 5 δισ. ανέρχεται το επενδυτικό πρόγραμμα και μεταξύ αυτών η διασύνδεση Κρήτης-Αττικής (1 δισ. ευρώ), διασύνδεση νοτιοδυτικών Κυκλάδων, γραμμή μεταφοράς Κόρινθος-Αττική κ.α.
Χρηματιστηριακά η μετοχή στη συνεδρίαση της Τρίτης έκανε τη δεύτερη καλύτερη ποσοστιαία άνοδο για φέτος και με υψηλό όγκο συναλλαγών. Στις τελευταίες συνεδριάσεις επίσης υπάρχει εντονότερο επενδυτικό ενδιαφέρον και απορροφάται η προσφορά, αλλά πρέπει κάποια στιγμή να δοκιμάσει και υψηλότερα επίπεδα. Στην αρχή της χρονιάς ήταν στα 2,40 ευρώ και σήμερα στα 1,77 ευρώ περίπου. Υπάρχει επομένως καλό περιθώριο.
---
Το χρηματιστηριακό παιχνίδι τις τελευταίες εβδομάδες είναι στα βαριά χαρτιά και αυτά ξεχωρίζουν και λόγω βαρύτητας έχουν οδηγήσει το γενικό δείκτη ξανά στις 900 μονάδες ή κοντά σε αυτές. Οι επιλεκτικές κινήσεις των επενδυτών έχουν «στερήσει» ανάλογη ανοδική κίνηση σε ένα μεγάλο αριθμό μετοχών, όπου με βάση τα αποτελέσματα δεν μπορεί κάποιος να ισχυριστεί πως δεν έχουν περιθώριο ανόδου. Δυστυχώς, οι λίγοι επενδυτές του Χ.Α. δεν φτάνουν για να βελτιώσουν τις αποτιμήσεις όλων των μετοχών. Παραδοσιακά βέβαια υπάρχει μετά την πρώτη φάση ανόδου μία διάχυση προς χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις και το ερώτημα είναι αν θα δούμε κάτι ανάλογο και τώρα.
Κάποιες επιχειρηματικές κινήσεις δείχνουν πως οι μικρομεσαίες έχουν μέλλον. Για παράδειγμα η κίνηση της Εθνικής Τράπεζας να τοποθετηθεί στρατηγικά με μειοψηφικό ποσοστό στην Epsilon Net και μάλιστα στα ιστορικά υψηλά, ή οι τοποθετήσεις επενδυτών στη Unibios μέσω πακέτων που οι πληροφορίες αναφέρουν θα έχουν συνέχεια. Η εισηγμένη εμφάνισε βελτιωμένα μεγέθη στο εννεάμηνο και φυσικά μέσα σε ένα πιο καθαρό και πράσινο περιβάλλον έχει μέλλον λόγω της επιχειρηματικής της δραστηριότητας. Μία ακόμα μικρή εταιρεία οι Ευρωσύμβουλοι αναμένεται να ανακοινώσει θετικά νέα στις 24 Νοεμβρίου. Πληροφορίες αναφέρουν ότι δεν αποκλείεται να ανακοινωθεί είσοδος στρατηγικού επενδυτή μέσω αύξησης κεφαλαίου.
Από τα μικρά χαρτιά το επενδυτικό ενδιαφέρον εδώ και μέρες έχουν τραβήξει τα δύο νέα MEZZ, το Galaxy Cosmos και το Sunrise. Οι επενδυτές ποντάρουν στους τόκους, αλλά και στο γεγονός ότι τις πρώτες μέρες κατέγραψαν μεγάλη πτώση, καθώς ρευστοποιούσαν επενδυτές και θεσμικοί που δεν μπορούσαν για διάφορους λόγους να τα έχουν στην κατοχή τους ή επειδή ήταν όλο κέρδος, μείωναν τη μέση τιμή κτήσης στην τράπεζα μέσω της πώλησης. Βρέθηκαν ακόμα και στη μισή τιμή σε σύγκριση με την τιμή εισαγωγής και τώρα μετά από ένα ανοδικό σερί πλησιάζουν και πάλι επίπεδα κοντά στην τιμή εισαγωγής. Οι επενδυτές ποντάρουν στους τόκους και «φωτογραφίζουν» ως καλύτερο το Sunrise, αλλά και το Galaxy έχει σημαντικό ενδιαφέρον αφού το fund Schooner Capital με διαδοχικές αγορές ελέγχει το 15,32% του συνόλου των μετοχών.
---
Μετά το πρόγραμμα Πρόσοψη, που αλλάζει την εμφάνιση των κτιρίων, ένα νέο έργο που σχεδιάζει η Κοινωνία της Πληροφορίας φιλοδοξεί να μετατρέψει σε «έξυπνα» τα ιδιωτικά κτίρια. Τροπολογία που κατατέθηκε, χθες, προβλέπει τη δημιουργία του προγράμματος με τίτλο «ετοιμότητα για Έξυπνα Κτίρια» που θα «τρέξει» η Κοινωνία της Πληροφορίας που εποπτεύεται από το υπουργείο Ψηφιακής Διακυβέρνησης. Τι είδους έργα όμως, προβλέπονται; Η εγκατάσταση δικτύων οπτικών ινών και η τοποθέτηση μιας κεντρικής κεραίας που θα αντικαταστήσει τις υπόλοιπες κεραίες λήψης τηλεοπτικού συστήματος. Όπως και η εγκατάσταση καλωδιακών υποδομών σύνδεσης όλων των μετρητών των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας (ηλεκτρικού ρεύματος, φυσικού αερίου, ύδρευσης) με το κεντρικό σημείο συγκέντρωσης των επικοινωνιακών υποδομών του κτιρίου.
Στόχος είναι να αμβλυνθεί η σημαντική υστέρηση που παρουσιάζει η Ελλάδα, σε σχέση με άλλα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης όσον αφορά στην διαθεσιμότητα και διείσδυση των ευρυζωνικών δικτύων υπερ-υψηλών ταχυτήτων. Πιο συγκεκριμένα, με βάση τον δείκτη DESI για το έτος 2021, η κάλυψη σταθερών δικτύων υπερ-υψηλών ταχυτήτων (VHCN) ανέρχεται σε 10% έναντι 59% του Ευρωπαϊκού μέσου όρου ενώ η διείσδυση ευρυζωνικών υπηρεσιών ταχύτητας 100 Mbps ή μεγαλύτερης ανέρχεται σε 3% έναντι 34% του Ευρωπαϊκού μέσου όρου.
---
Μένοντας στα ψηφιακά που κινούν για τα καλά την αγορά, να πούμε ότι ένα ακόμη έργο που εντάχθηκε στο Ταμείο Ανάκαμψης αφορά την ψηφιοποίηση του αρχείου του υπουργείου Ψηφιακής Ναυτιλίας. Το έργο περιλαμβάνει την μετάβαση στην ψηφιακή εποχή των αρχείων Νηολογίων του Κεντρικού Λιμεναρχείου Πειραιά, της Διεύθυνσης Ποντοπόρου Ναυτιλίας και της Διεύθυνσης Εκπαίδευσης Ναυτικών του Κλάδου Β. Για να γίνουμε ακριβείς, στόχος είναι η ψηφιοποίηση 7.000.000 φυσικών αρχείων ναυτιλιακών υποθέσεων (νηολόγιο, αρχεία εταιρειών, προσωπικά αρχεία ναυτικών, άλλα ναυτιλιακά αρχεία), με το project να είναι προϋπολογισμού 4,8 εκατ. ευρώ.
Η δράση θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2025, αλλά θα πρέπει στο ενδιάμεσο να εκπληρώνεται σειρά οροσήμων. Για παράδειγμα, μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2023 θα πρέπει να ολοκληρωθεί η ψηφιοποιήση τουλάχιστον του 30% του συνόλου των αρχείων. Στόχος είναι να δημιουργηθεί ένα επίσημο ψηφιακό αντίγραφο το οποίο θα μπορεί να χρησιμοποιείται από τις υπηρεσίες για την ταχύτερη και αποτελεσματικότερη εξυπηρέτηση αιτημάτων καθώς και την διευκόλυνση της ροής των εργασιών και την αποδοτικότητα της διεύθυνσης.
---
Οι οικονομολόγοι της Barclays μειώνουν την πρόβλεψή τους για το ρυθμό ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας το 2023 καθώς εκτιμούν ότι ο πληθωρισμός δεν θα υποχωρήσει γρήγορα, αναγκάζοντας τις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν τη νομισματική τους πολιτική περιοριστική. Σύμφωνα με τη βρετανική τράπεζα, το 2023 φαίνεται πως θα είναι από τις πιο αδύναμες χρονιές της τελευταίας 40ετίας από πλευράς ανάπτυξης και οι ανεπτυγμένες οικονομίες πιθανότατα θα εισέλθουν σε ύφεση. Η Barclays βλέπει ρυθμό ανάπτυξης στην παγκόσμια οικονομία γύρω στο 1,7%, χαμηλότερο από το 2,2% που προέβλεπε τον Σεπτέμβριο. Για φέτος βλέπει ανάπτυξη 3,2%.
«Με εξαίρεση την αγορά στέγης όπου η δραστηριότητα έχει δεχτεί ισχυρό πλήγμα, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ, η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής δεν είχε αρκετά περιθώρια για να επηρεάσει μεγάλο κομμάτι της οικονομίας. Αυτό όμως θα αλλάξει του χρόνου», αναφέρει σε έκθεσή της. Η κλιμακούμενη ενεργειακή κρίση στην Ευρώπη και τα συνεχιζόμενα lockdown στην Κίνα επιβαρύνουν τις προοπτικές της παγκόσμιας οικονομίας.
Η Barclays εκτιμά επίσης ότι οι ανεπτυγμένες οικονομίες θα συρρικνωθούν το 2023 με την ύφεση να χτυπά τη Βρετανία και την ευρωζώνη το τρίτο και το τέταρτο τρίμηνο του 2022 αντίστοιχα. Στις ΗΠΑ εκτιμά πως η ύφεση θα συρρικνώσει το ΑΕΠ κατά 0,1% το 2023. Η Κίνα αναμένεται να αναπτυχθεί με ρυθμό 3,8%, χαμηλότερο από το consensus.
---
The Children’s Investment Fund Management. Αυτή είναι η πλήρης ονομασία του hedge fund TCI, το οποίο έχει την επαγγελματική του έδρα στο Λονδίνο και ιδρύθηκε το 2003 από τον Chris Hohn. Απαιτεί από τους επενδυτές του να δεσμεύουν τα χρήματά τους για μεγάλες χρονικές περιόδους και φημίζεται για τη δράση του στον τομέα του μετοχικού ακτιβισμού. Μέχρι πριν λίγα χρόνια ήταν άμεσα συνδεδεμένο με το φιλανθρωπικό ίδρυμα The Children’s Investment Fund Foundation, το οποίο είχε ιδρύσει ο Hohn μαζί με την πρώην σύζυγό του, στο οποίο δώριζε συστηματικά ένα σημαντικό μέρος των κερδών του.
Ο τελευταίος του στόχος είναι μία από τις μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες στον κόσμο, η Alphabet (GOOGL NASDAQ), μητρική εταιρεία της Google, καθώς η πορεία της μετοχής της δεν είναι καθόλου καλή τους τελευταίους μήνες. Σε μία ανοικτή επιστολή που έστειλε στον διευθύνοντα σύμβουλο Sundar Pichai, ο Hohn τον προτρέπει να προχωρήσει σε κινήσεις μείωσης των εξόδων λειτουργίας της επιχείρησης, να εγκαταλείψει τα ζημιογόνα ερευνητικά προγράμματα διαφόρων θυγατρικών της και να μεγαλώσει ακόμα περισσότερο το πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών. Υποστηρίζει πως οι εργαζόμενοι της εταιρείας (187 χιλιάδες περίπου) είναι υπεράριθμοι και αμείβονται εξαιρετικά πλουσιοπάροχα (η μέση αμοιβή τους είναι 295 χιλιάδες δολάρια ετησίως).
Με αφορμή τις εκτεταμένες απολύσεις σε πλήθος άλλων μεγάλων τεχνολογικών επιχειρήσεων, ο Hohn ζητά από την Alphabet να ακολουθήσει το παράδειγμα τους και να μειώσει σημαντικά το προσωπικό, σημειώνοντας πως η μέση ετήσια αύξηση του αριθμού των εργαζομένων στην Alphabet είναι 20% για την περίοδο 2017 – 2022 και το οικονομικό περιβάλλον έχει χειροτερέψει σημαντικά. Υποστηρίζει επίσης πως οι ετήσιες αμοιβές των εργαζομένων, οι οποίες είναι από τις υψηλότερες στην Silicon Valley, πρέπει να μειωθούν για να πλησιάσουν στο, αρκετά χαμηλότερο, επίπεδο αμοιβών που δίνουν άλλες επιχειρήσεις όπως η Microsoft (176 χιλιάδες δολάρια). Επίσης, ζητά την δραστική περικοπή των πειραματικών και ερευνητικών προγραμμάτων, τα οποία είναι ζημιογόνα και μειώνουν τα κέρδη της Alphabet κατά 5 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως.
Τέλος, ζητά την ενίσχυση του προγράμματος αγοράς ιδίων μετοχών τα οποία ανέρχονται στα 60 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως, δεδομένου του ότι αυτή την στιγμή η Alphabet έχει ταμειακό πλεόνασμα περίπου 100 δις δολαρίων. Δεν ξέρουμε ποια θα είναι η αντίδραση του Sundar Pichai, το πιθανότερο όμως είναι πως δεν θα είναι θετική, καθώς η φιλοσοφία του Larry Page και του Sergey Brin, ιδρυτών και βασικών μετόχων της Alphabet, είναι αντίθετη σε τέτοιες κινήσεις προς τους εργαζομένους και υπέρ των σημαντικών ερευνητικών προγραμμάτων. Εξ άλλου, όπως επισημαίνουν και σχολιαστές του Reuters, η Alphabet θα μπορούσε να κερδίσει έδαφος απέναντι σε όλους τους ανταγωνιστές της κρατώντας το προσωπικό της ανέπαφο και ικανοποιημένο, σε αντίθεση με αυτούς. Ίσως ο Hohn να χρειαστεί να κάνει λίγη υπομονή παραπάνω για να δει την μετοχή να ανεβαίνει, κάτι που ο ίδιος ζητά πάντα από όσους επενδύουν στο hedge fund του.
---
Ο ιδρυτής του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων FTX Bankman-Fried ανακοίνωσε ότι ελπίζει να «αυξήσει τη ρευστότητα, να επιστρέψει τα χρήματα στους πελάτες και να επανεκκινήσει τη λειτουργία του ανταλλακτηρίου που βρίσκεται υπό πτώχευση».
Σε μια σειρά από αινιγματικές αναρτήσεις στο Twitter, ο Bankman-Fried είπε ότι η «υπερβολική μόχλευση» και οι μαζικές αναλήψεις ευθύνονται για την κατάρρευση του FTX.
«Τι μπορώ λοιπόν να προσπαθήσω να κάνω; Να αυξήσω την ρευστότητα του ανταλλακτηρίου, να επιστρέψω τα κεφάλαια των πελατών και να ξεκινήσω ξανά», έγραψε ο Bankman-Fried. Είπε ότι μπορεί να αποτύχει, αλλά πρόσθεσε, «ένα μέρος του εαυτού μου πιστεύει ότι μπορεί να φτάσω κάπου».
Τα tweets δημιουργούν πολλές ανησυχίες δεδομένου ότι το FTX υπέβαλε αίτηση πτώχευσης την περασμένη εβδομάδα και μπορεί να έχει περισσότερους από ένα εκατομμύριο πιστωτές Για να μην αναφέρουμε το γεγονός ότι ο Bankman-Fried δεν είναι πλέον Διευθύνων Σύμβουλος μετά την παραίτησή του στις 11 Νοεμβρίου. Το hedge fund Alameda Research χρησιμοποίησε κεφάλαια πελατών του FTX για ριψοκίνδυνες επενδυτικές επιλογές. Πολλοί χρήστες του Twitter απάντησαν χλευαστικά στις τελευταίες δηλώσεις του Bankman-Fried. Ο Bankman-Fried δεν απάντησε αμέσως σε ερωτήσεις σχετικά με το πώς σχεδίαζε να αυξήσει τη ρευστότητα. Η Wall Street Journal ανέφερε νωρίτερα ότι ο Bankman-Fried προσπαθεί να αντλήσει κεφάλαια παρά την αίτηση πτώχευσης, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.