ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

Συνεχίζοντας το επεισοδιακό ξεκίνημα της νέας χρονιάς, οι αμερικανικές χρηματιστηριακές αγορές πρόσφεραν την Δευτέρα μεγάλες συγκινήσεις. Η αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων, οι γεωπολιτικές εντάσεις, η ανησυχία για τις οικονομικές επιδόσεις των εταιρειών δημιουργούν σημαντική αβεβαιότητα. Αν ο πρόεδρος της Fed δεν καταφέρει, ή αν δεν θέλει, να καθησυχάσει τις αγορές και να άρει εν μέρει την αβεβαιότητα, οι συγκινήσεις θα συνεχίσουν να έρχονται, μάλλον όχι για καλό.

Ένας από τους ιερούς κανόνες πολλών επιτυχημένων επενδυτών όσον αφορά το χρονικό σημείο μιας εύστοχης αγοράς στοιχείων ενεργητικού είναι να αγοράζεις όταν το αίμα των αθρόων ρευστοποιήσεων ρέει άφθονο στους δρόμους των αγορών. Κατά πόσο μιλάμε όμως αυτή τη στιγμή για πανικό στις αγορές; Μήπως το χρηματιστηριακό μοτίβο του πρώτου εξαμήνου ταιριάζει περισσότερο σε ένα πλαγιοκαθοδικό κανάλι, ενίοτε αυξημένης κλίσης και όχι σε μια μεμονωμένη έντονη διόρθωση;

To γεωπολιτικό «παιχνίδι» στις σχέσεις Ρωσίας- Ουκρανίας που έχει άμεση σχέση και με το αυξημένο ενεργειακό κόστος σε όλη την Ευρώπη, ο καλπάζων πληθωρισμός και στις δυο πλευρές του Ατλαντικού και η νομισματική πολιτική της FED ,αποτυπώνουν τις ανησυχίες των επενδυτών σε παγκόσμιο επίπεδο, που παρασύρει και τη δική μας αγορά. Οι ευνοϊκές προοπτικές της ελληνικής οικονομίας και το χρηματιστήριο θα αντέξουν στη δίνη των πιέσεων των διεθνών αγορών;

Θετικό γύρισμα καταγράφουν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια σήμερα, μετά την αλλαγή εικόνας στις προσυνεδριακές συναλλαγές στη Wall Street. Στην Φρανκφούρτη ο δείκτης ενισχύεται 0,7%, στο Λονδίνο βρίσκεται στο +0,7%, στο Παρίσι στο +0.9% και στο Μιλάνο στο +0,3%.

Από το 2000 και μετά οι χρηματιστηριακές αγορές έχουν γίνει πιο γρήγορες στην προεξόφληση των προσδοκιών των επενδυτών, σε αυτό έχει παίξει ρόλο και η στιγμιαία ενημέρωση μέσα από την αύξηση των ταχυτήτων του διαδικτύου. Έτσι, ένα γεγονός μέσα σε δύο συνεδριάσεις έχει ενσωματωθεί πλήρως στην τιμή. Παρόλα αυτά οι πρώτες συνεδριάσεις του Ιανουαρίου πάντα θέλουν τους επενδυτές ποιο αποφασισμένους για το πως θα εξελιχθεί η χρονιά.

H «δίδυμη» κρίση, ενεργειακή και υγειονομική συνεχίζει να απασχολεί την Ελλάδα αλλά και ολόκληρο τον κόσμο και οι επενδυτικές αμφιβολίες για την επιλογή μετοχών συνεχίζουν να κυριαρχούν. Παρά την εμφανή εισροή κεφαλαίων από την αρχή του χρόνου στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, τα σενάρια πάνω στα οποία θα βασιστούν οι τοποθετήσεις των κεφαλαίων δεν δίνουν ακόμα ξεκάθαρα μηνύματα. Η επιχείρηση εξεύρεσης τίτλων, που θα εμφανίσουν τις μεγαλύτερες αποδόσεις, αποτελεί μια δύσκολη εξίσωση.

Πτώση κατέγραψαν οι ευρωπαϊκές μετοχές σήμερα, με αυτές των εταιριών τεχνολογίας να υφίστανται πιέσεις. Ειδικότερα, ο Stoxx 600 υποχώρησε 0,97% στις 479 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο βρέθηκε στο - 0,63% στις 7.563 μονάδες, ο DAX 30 σημείωσε πτώση 1,01% στις 15.772 μονάδες και ο CAC 40 κινήθηκε πτωτικά 0,94% στις 7.133 μονάδες.

Μικτή εικόνα παρουσιάζουν τα κυριότερα ασιατικά χρηματιστήρια, ενώ οι επενδυτές αξιολογούν τον κίνδυνο που μπορεί να έχει τον Μάρτιο η αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων. Η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας, νωρίτερα, διατήρησε αμετάβλητο στο -0,1% τον στόχο για το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο, ενώ αύξησε τις προσδοκίες για τον βραχυπρόθεσμο πληθωρισμό.

Η αλήθεια είναι ότι το 2022 ξεκίνησε παγκοσμίως με τους χειρότερους οιωνούς. Η ανακοίνωση και η εξέλιξη της Όμικρον ξύπνησε μνήμες από τη μεγάλη πτώση του 2020. Σχεδόν το σύνολο των αγορών είναι αισθητά διστακτικές με τα περισσότερα χρηματιστήρια να κινούνται σε αρνητικό έδαφος. Από την άλλη υπάρχει ένα «γαλατικό χωριό» που αποφάσισε να πάει κόντρα στο ρεύμα και να κερδίζει από αρχές έτους 7% στον Γενικό Δείκτη.

Η εταιρεία "Ελληνικά Πετρέλαια Ανώνυμη Εταιρεία" ενημερώνει ότι την 10.12.2021 η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας, μεταξύ των άλλων θεμάτων, αποφάσισε την αλλαγή της επωνυμίας της σε "Ελληνικά Πετρέλαια Ανώνυμη Εταιρεία Συμμετοχών" με διακριτικό τίτλο "Ελληνικά Πετρέλαια Συμμετοχών Α.Ε.".

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισαν τα ασιατικά χρηματιστήρια σήμερα, παρά την αρχική θετική εικόνα των επενδυτών λόγω του αμερικανικού πληθωρισμού που δεν ήταν υψηλός και κατά συνέπεια ικανός ώστε να οδηγήσει σε ακόμα ταχύτερη σύσφιξη της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής. Η Σαγνκάη κατέγραψε 0,4%, ενώ ο ιαπωνικός NIKKEI έκλεισε στο -1,31%.

Ένα μεγάλο τμήμα από τη μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου παρουσιάζει μια άγρια ομορφιά. Άγρια για τους επενδυτές, ομορφιά για τους βασικούς μετόχους. Οι επενδυτές παίρνουν το ρίσκο να βάλουν τα λεφτά τους σε μία εταιρεία που υπόσχεται ανάπτυξη. Αν το εγχείρημα αποτύχει, όλοι αναλαμβάνουν μερίδιο της αποτυχίας. Αν πετύχει; Τότε οι βασικοί μέτοχοι μπορεί και να κρατήσουν την επιτυχία μόνο για τον εαυτό τους! Είναι το γνωστό παιγνίδι «μονά κερδίζω, ζυγά χάνεις».

Το μίνι ράλι των τραπεζών που τρέχει από την αρχή της χρονιάς εξέπληξε ευχάριστα συμβάλλοντας στη θετική διαφοροποίηση της ελληνικής αγοράς έναντι των ευρωπαϊκών και αμερικανικών χρηματιστηρίων τα οποία εμφανίζουν σκαμπανεβάσματα στις πρώτες συνεδριάσεις του 2022. Η άνοδος των τραπεζών έχει πάντα συνολικό αντίκτυπο στην αγορά. Η αύξηση των τιμών δίνει αγοραστική δύναμη στα χαρτοφυλάκια και δεδομένης της εικόνας που είχαμε στις αυξήσεις του 2021 μπορεί να υποτεθεί ότι πλέον δεν υπάρχουν εγκλωβισμένα κεφάλαια.

Οι απώλειες με τις οποίες ξεκίνησαν το 2022 οι παγκόσμιες μετοχές αποτελούν ενδεχομένως ένα είδος προειδοποίησης. Και αυτό γιατί τα πτωτικά σερί είναι ένα σπάνιο φαινόμενο. Η Όμικρον δεν δείχνει ικανή να εκτροχιάσει την ανάκαμψη της οικονομίας και οι αναλυτές δεν φοβούνται τον πληθωρισμό. Παρόλα αυτά, Citi, JPMorgan και BlackRock συνιστούν στους πελάτες τους τη στρατηγική «buy the dip», εκτιμώντας ότι θα συνεχιστεί το μεγαλύτερο χρηματιστηριακό πάρτι όλων των εποχών.

Η πρώτη εβδομάδα του έτους ξεκίνησε με κέρδη της τάξεως του 1,5% για FTSE25 και ΓΔ και 4% στον τραπεζικό. Τα τελευταία χρόνια ο τραπεζικός ήταν εκτός χάρτη παρόλα αυτά τα σημάδια του 2021 με απόδειξη το ξεκίνημα του 2022 μας δείχνει ότι θέλουν και πάλι να πάρουν την θέση του οδηγού στην αγορά.

Την ώρα που οι επενδυτές ψάχνουν τις σωστές κινήσεις και οι χρηματιστές περιμένουν να χτυπήσουν τα τηλέφωνα, υπάρχουν πολλές επιχειρήσεις που κερδίζουν υποστηρίζοντας όλη τη χρηματιστηριακή βιομηχανία. Χρηματιστηριακά στατιστικά στοιχεία, αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας, σχεδιασμός χρηματιστηριακών δεικτών είναι μόνο μερικές από αυτές τις δουλειές.

Νέα εισαγωγή στο Xρηματιστήριο Αθηνών… «φουρνίζεται». H μυθική φιγούρα των ΗΠΑ «Θείος Σαμ» ετοιμάζει απόβαση στα ελληνικά στρατόπεδα με επενδύσεις άνω των 100 εκατ. ευρώ. Αρχίζει να γίνεται trend ή έχει πολλά λεφτά η θάλασσα; Τι τρέχει στο Eλληνικό Χρηματιστήριο Eνέργειας; Τη στιγμή που οι επενδυτές αναλύουν για το ποια επένδυση έφερε τις μεγαλύτερες αποδόσεις του 2021, οι 15χρονοι επενδυτές που ενημερώνονται μέσω TikTok & Reddit… πλουτίζουν! Η εποχή του λιθίου ξεκίνησε…

Mε αιχμή του δόρατος τον τουρισμό, το 2021 υπήρξε το έτος επιστροφής στην ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας μετά τη μεγάλη πανδημική ύφεση του 2020. Τα προβλήματα του ενεργειακού κόστους και των πληθωριστικών πιέσεων θα μας ακολουθήσουν στο ξεκίνημα της νέας χρονιάς. Κίνδυνοι και προσδοκίες θα αποτελέσουν ένα ενδιαφέρον μείγμα με δεδομένο ότι η χώρα πρέπει να δρομολογήσει την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας. Θα τα καταφέρει;

Οι κύριοι δείκτες της Wall Street ενισχύθηκαν για τρίτη συνεχόμενη μέρα την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές έδειξαν να ξεπερνούν τις ανησυχίες για την εξάπλωση της παραλλαγής Όμικρον του κορονοϊού. Ο Nasdaq κέρδισε 0,85% για να ολοκληρώσει τη συνεδρίαση της Πέμπτης στις 15.653,37 μονάδες, σημειώνοντας νέο ρεκόρ.

Η εγκατάλειψη, από τον Τζέι Πάουελ, της θεωρίας του «προσωρινού» πληθωρισμού έχει ανάψει τις συζητήσεις για την επερχόμενη διόρθωση στις τιμές των μεγάλων χρηματιστηριακών δεικτών (σε πολλές μετοχές έχει ήδη συντελεστεί σημαντικότατη πτώση). Αν αυτή ξεκινήσει, μόνο η Κεντρική Τράπεζα θα μπορεί να τη σταματήσει, όπως έχει γίνει πολλές φορές τα τελευταία 25 χρόνια. Μόνο που αυτή τη φορά το Fed Put μπορεί να μην ενεργοποιηθεί τόσο εύκολα όσο θα θέλουν οι αγορές.