7ος χρόνος, ημέρα 2224η
Παρασκευή, 3 Δεκεμβρίου 2021

Black Box: Όταν ο υπουργός Οικονομικών δεν θέλει να δει το φεγγάρι, ακολουθεί την πεπατημένη και πυροβολεί τις τράπεζες

Η άπλετη ρευστότητα προς τις ελληνικές τράπεζες με αρνητικά επιτόκια από το ευρωσύστημα (47 δισ. ευρώ μέχρι σήμερα), η αύξηση των καταθέσεων και η ραγδαία μείωση των κόκκινων δανείων από τα 75 στα 29 δισ. ευρώ την τελευταία διετία, είναι τρία νούμερα πραγματικά εντυπωσιακά. Τόσο που αρκούν για να δώσουν την εντύπωση ότι οι τράπεζες, παρότι έχουν πάρει τόσα κεφάλαια και έχουν ξεφορτωθεί τόσα βάρη, κρατάνε για κάποιον απροσδιόριστο λόγο τα λεφτά στα σεντούκια τους και δεν θέλουν να δανείσουν τις μικρές επιχειρήσεις.

Σε μια αγορά που διψά για ρευστότητα αλλά παραμένει σε συντριπτικό βαθμό υπερχρεωμένη, είναι αντιληπτό πως τέτοια στοιχεία ρίχνουν λάδι στη φωτιά της «αγανάκτησης» πολιτών και επιχειρήσεων και διαμορφώνουν τη στρεβλή εικόνα ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα ενώ έχει θεωρητικά «εξυγιανθεί» στέκεται κατώτερο των περιστάσεων και δεν συμβάλει στην ανάκαμψη της οικονομίας.

Και ενώ θα περίμενε κανείς περισσότερες αλήθειες από τους πολιτικούς της σημερινής κυβέρνησης, πολύ δε μάλλον από τους αρμόδιους υπουργούς που γνωρίζουν καλύτερα πως λειτουργεί και τι ανάγκες έχει το τραπεζικό σύστημα στην Ελλάδα, γινόμαστε μάρτυρες ενός νέου κύκλου «δαιμονοποίησης» των τραπεζών στα μάτια των πολιτών και μάλιστα σε μια ευαίσθητη καμπή της οικονομίας.

Η στήλη δεν το κρύβει πως ακούγοντας χθες τον υπουργό Οικονομικών Χρήστο Σταϊκούρα στη Βουλή να ψέγει τις τράπεζες «επειδή δεν δίνουν τόσα δάνεια όσα μπορούν στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις» και να τις καλεί να ελαστικοποιήσουν τους κανόνες, θυμήθηκε τις εποχές του ΣΥΡΙΖΑ, όταν ως κυβέρνηση κατήγγειλε κάθε τόσο τις τράπεζες ότι ενώ μπορούν, δεν δίνουν δάνεια, προσπαθώντας να αποσείσει από πάνω της τις πολιτικές ευθύνες για τις αποφάσεις που παρέτειναν την κρίση στον κλάδο.

Μην παρεξηγηθούμε. Δεν λέμε ότι ο Χρ. Σταϊκούρας ολισθαίνει προς τον ακραίο λαϊκισμό του ΣΥΡΙΖΑ. Αλλά αίσθησή μας είναι πως επιχειρείται να αξιοποιηθούν πολιτικά εγγενείς αδυναμίες του τραπεζικού συστήματος -που σαφώς και δεν έχει ακόμη εξυγιανθεί- για να χαϊδευτούν τα αυτιά των πολιτών και μέρους των επιχειρηματιών που δεν πληρούν τα κριτήρια δανεισμού.

Τρία πράγματα συγκρατήσαμε από τη χθεσινή «κόντρα» Σταϊκούρα - Τραπεζών στη συνεδρίαση της Διαρκούς Επιτροπής Οικονομικών Υποθέσεων της Βουλής με θέμα τις χορηγήσεις των τραπεζών.

-Πρώτον ότι οι τράπεζες έχουν ευθύνη επειδή δεν έχουν αποσαφηνίσει τα αίτια που καθιστούν έναν μεγάλο αριθμό επιχειρήσεων μη επιλέξιμες για δανεισμό.

-Δεύτερον ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν διοχετεύουν ρευστότητα στην πραγματική οικονομία με την επιθυμητή ένταση και έκταση, ειδικά στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις

-Τρίτον ότι χρεώνουν αισθητά υψηλότερα επιτόκια σε σύγκριση με άλλες χώρες.

Δύο, όμως επισημάνσεις του υπουργού έκαναν περισσότερο εντύπωση στη στήλη:

1. Η έμμεση σύστασή στις τράπεζες να ελαστικοποιήσουν τα κριτήρια χορηγήσεων βάζοντας στην εξίσωση και τις προοπτικές ανάπτυξης της οικονομίας. «Πρέπει να προσαρμόσουν τα πιστωτικά κριτήρια στις προοπτικές των επιχειρήσεων και της χώρας, χωρίς να αγνοούν τους ευρωπαϊκούς κανόνες» ήταν τα ακριβή του λόγια του υπουργού Οικονομικών ο οποίος ζήτησε από τους τραπεζίτες να κάνουν είτε τα στραβά μάτια είτε…μαγικά.

2. Το «καρφί» ότι δεν κάνουν καλά τη δουλειά τους και ότι πρέπει να αλλάξουν μεθόδους ώστε να εντοπίζουν περισσότερες βιώσιμες ή δυνητικά βιώσιμες επιχειρήσεις ενσωματώνοντας και τις ρυθμίσεις οφειλών και παράλληλα να δημιουργήσουν υποδομές καλύτερης αξιολόγησης των επιχειρήσεων για να δανείζουν περισσότερες και να τιμολογούν τον πιστωτικό κίνδυνο με μεγαλύτερη ακρίβεια.

Δεν ξέρουμε αν θα πιάσουν τόπο οι κυβερνητικές συστάσεις στις τράπεζες να δώσουν περισσότερα από τα 20 δισ. ευρώ επιχειρηματικών δανείων που εκτιμάται ότι θα χορηγήσουν φέτος, ή αν θα προσπαθήσουν να γείρουν την πλάστιγγα των χορηγήσεων υπέρ των μικρότερων επιχειρήσεων.

Αμφιβάλλουμε πάντως ότι μετά τα σκληρά παθήματα της κρίσης οι τραπεζίτες θα ενδώσουν στις πολιτικές πιέσεις να κάνουν εκπτώσεις στα κριτήρια δανειοδοτήσεων προς επιχειρήσεις που είναι «κόκκινες», δεν έχουν πιστοληπτική αξιολόγηση, δεν διαθέτουν εγγυήσεις και δεν πληρούν τις προϋποθέσεις ασφαλούς χρηματοδότησης, όπως πρακτικά τους ζητείται. Θα ήταν καταστροφικό.

Ειλικρινά δεν πιστεύουμε πώς οι τράπεζες δεν θέλουν να δώσουν περισσότερα δάνεια και να αποκτήσουν μεγαλύτερα έσοδα και κέρδη.

Αλλά με τον κίνδυνο των κόκκινων δανείων να παραμένει ενεργή βόμβα, και την κυβέρνηση να αλληθωρίζει για τη χαμηλή ποιότητα κεφαλαίων των τραπεζών αφήνοντας να διαιωνίζεται η χρήση της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης αντί να τις παροτρύνει να εξυγιανθούν μέσω άντλησης νέων κεφαλαίων, δεν περιμένουμε να αλλάξουν γρήγορα πολλά πράγματα.

---

Θέμα 24ώρων είναι να κλείσει και τυπικά η υπόθεση για το Καζίνο του Ελληνικού καθώς μέχρι το τέλος της εβδομάδας αναμένεται η απόφαση της ΕΕΕΠ με την οποία θα εγκρίνεται η ανάθεση στην ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.

Με φόντο τις καλές ειδήσεις που έρχονται για τον όμιλο, η κεφαλαιοποίηση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ξεπέρασε και πάλι από χθες το 1 δισ. ευρώ, με την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή να αποτιμάται στο ταμπλό στα 1,37 δισ. ευρώ. Σύνολο κοντά στα 2,4 δισ. ευρώ.

Είναι πολλά λέτε; Η στήλη αμφιβάλει και υιοθετεί την εκτίμηση των αναλυτών που εμπιστεύεται ότι δεν έχουμε δει τίποτα ακόμη καθώς ο όμιλος τρέχει με ταχύτητα φωτός μπροστά από τον ανταγωνισμό.

Με 1 δισ. ευρώ στο ταμείο, άλλα 2 δισ. ευρώ σε project finance και καθαρές ταμειακές ροές που εκτιμάται ότι θα φτάνουν τα 300 εκατ. ευρώ ως το 2025, ο όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ετοιμάζεται πυρετωδώς αυτή την περίοδο για τα επόμενα μεγάλα βήματα υλοποίησης των επενδυτικών σχεδίων που ξεπερνούν τα 6,5 δισ. ευρώ στις κατασκευές - παραχωρήσεις όπου το ανεκτέλεστο φτάνει στο ιστορικό υψηλό των 4,5 δισ. ευρώ και την ενέργεια. Βήματα που θα συμβάλλουν στην ανάπτυξη όχι μόνο του ίδιου του ομίλου αλλά θα έχουν αντίκτυπο και στην ελληνική οικονομίας καθώς η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αποτελεί σήμερα έναν από τους μεγαλύτερους επενδυτές της χώρας.

Για να λέμε τα πράγματα με το όνομά τους, ο κλάδος των κατασκευών αναπνέει σήμερα γιατί υπάρχει ο Γιώργος Περιστέρης. Ένας επιχειρηματίας που κράτησε τα λεφτά του στην Ελλάδα τον καιρό της κρίσης, το πάλεψε, επένδυσε, συντήρησε και ισχυροποίησε τον όμιλό του, ανέκτησε την πλειοψηφία των μετοχών της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και σήμερα η εταιρεία είναι ο μεγαλύτερος παίκτης του κλάδου. Αν υπάρχουν ακόμη οι κατασκευές στην Ελλάδα με έργα τεράστιας σημασίας και υψηλής απόδοσης (Καστελι, Εγνατία Οδός, Καζίνο Ελληνικού, αυτοκινητόδρομοι, κλπ) και αν ανοίγουν νέες αγορές στην ενέργεια -όπως τα θαλάσσια αιολικά και η αντλησιοταμίευση- αυτό οφείλεται σε σημαντικό βαθμό στη δουλειά και την επιμονή του επικεφαλής της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.

---

Πολύ ισχυρό το επενδυτικό ενδιαφέρον για το ομόλογο της CPLP Shipping Holdings PLC του Βαγγέλη Μαρινάκη, καθώς από την πρώτη κιόλας μέρα της δημόσιας προσφοράς η ζήτηση ξεπέρασε κατά πολύ το ποσό των 150 εκατ. ευρώ που άντλησε η εταιρεία και χθες, τελευταία ημέρα των προσφορών, διαμορφώθηκε στα 801 εκατ. ευρώ. Η συνολική ζήτηση οδήγησε σε υπερκάλυψη κατά 5,3 φορές, συμπιέζοντας το επιτόκιο στο κάτω άκρο του καθορισμένου εύρους αποδόσεων και συγκεκριμένα στο 2,65%. Τα έσοδα από την έκδοση θα διατεθούν για την αγορά τριών νεότευκτων και φιλικών προς το περιβάλλον, πλοίων μεταφοράς υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG Carriers) - μια συνολική επένδυση ύψους 600 εκατ. δολαρίων. Τα τρία νέα πλοία θα ενισχύσουν τον στόλο της εγγυήτριας του ομολόγου, Capital Product Partners (CPLP), ο οποίος αποτελείται από 19 πλοία διαφόρων κατηγοριών, ενώ είναι ήδη ναυλωμένα από ενεργειακές εταιρείες, όπως η ΒΡ και η Cheniere, εξασφαλίζοντας σταθερά υψηλές αποδόσεις.

---

Η απόφαση της διανομής έκτακτου μερίσματος 40,8 εκατ. ευρώ (0,30 ευρώ ανά μετοχή) από τη Jumbo πλέον των 63,9 εκατ. ευρώ (0,47 ευρώ ανά μετοχή) που έχει ήδη δοθεί ως προκαταβολή μερίσματος για το 2021, συνέβαλε ώστε να φρενάρει η ολισθηρή πορεία της μετοχής που είχε πάρει σοβαρές διαστάσεις το τελευταίο διάστημα. Δεν ξέρουμε αν ο Απ. Βακάκης θέλησε να ενισχύσει τους μετόχους -και την τσέπη του- ανοίγοντας το ταμείο της εταιρείας για να δώσει το στίγμα ότι παρά τα προβλήματα θα ξεπεράσει γρήγορα την κρίση. Ωστόσο το γεγονός ότι η πρωτοβουλία να μοιράσει λεφτά και να «σηκώσει» παράλληλα τη μετοχή, συμπίπτει με την περίοδο που προετοιμάζονται οι αλλαγές στη σύνθεση του MSCI Greece, κάνει πολλούς στην αγορά να σκέφτονται ότι η κίνηση μπορεί να συνδέεται και με τις εκτιμήσεις ξένων οίκων για έξοδο της μετοχής από τον δείκτη. Στα υπόψη ότι η κεφαλαιοποίηση της Jumbo έχει υποχωρήσει από τα 2,65 δισ. ευρώ πέρυσι τον Ιανουάριο, στα 1,8 δισ. ευρώ φέτος.

---

Μεγάλες οι ανακατατάξεις στα χαρτοφυλάκια θεσμικών επενδυτών κατά τη χθεσινή συνεδρίαση του Χ.Α, με τις προσυμφωνημένες συναλλαγές να δίνουν και να παίρνουν, ανεβάζοντας τον τζίρο των πακέτων στα 23,3 εκατ. ευρώ σε σύνολο 99 εκατ. ευρώ αξίας συναλλαγών. Στην πρώτη γραμμή οι τράπεζες με πάνω από 10 εκατ. ευρώ σε πακέτα. Στην Alpha άλλαξαν χέρια μέσω προσυμφωνημένων συναλλαγών 4,086 εκατ. τεμαχία αξίας 4,67 εκατ. ευρώ, στην Εθνική 542,915 εκατ. μετοχές αξίας 1,436 εκατ. ευρώ, στη Eurobank 3,5 εκατ. μετοχές αξίας 3,154 εκατ. ευρώ και στην Πειραιώς 530.636 τεμάχια αξίας 786,6 χιλ. ευρώ. Ο τραπεζικός δείκτης έχει δώσει ισχυρό σήμα long και δεν είναι τυχαίο ότι η εκτίναξη του τζίρου των τραπεζικών μετοχών χθες (συνολικά 38 εκατ. ευρώ) συνοδεύτηκε από την ισχυρή διάσπαση της αντίστασης των 580 μονάδων.

--

Σημαντικές προσυμφωνημένες συναλλαγές έγιναν χθες, μετά από καιρό, και στη μετοχή της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής. Άλλαξαν χέρια 447.700 μετοχές που αντιστοιχούν στο 0,39% του μετοχικού κεφαλαίου, έναντι 5,271 εκατ. ευρώ.

--

Το απόλυτο ρεκόρ του ημερήσιου τζίρου, πάντως, το είχε ο ΟΤΕ με πάνω από 1 εκατ. μετοχές αξίας 16,325 εκατ. ευρώ να αλλάζουν χέρια. Τα 7,34 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένη πράξη.

---

Όλη αυτή η κινητικότητα και η σημαντική άνοδος του Γενικού Δείκτη στις 908 μονάδες, αποτελούν ισχυρή ένδειξη ότι η αγορά της Αθήνας αποκτά δυναμική για να επιχειρήσει την επιστροφή της στα προηγούμενα υψηλά ή στην καταγραφή νεότερων προς τις 1000 μονάδες. H Goldman Sachs πάντως βλέπει το χιλιάρικο στο ΧΑ μέχρι το τέλος του έτους.

---

Την ώρα που τα μάτια των φίλων των κρυπτονομισμάτων ήταν στραμμένα στο πρώτο ETF που βασίζεται πάνω στα συμβόλαια future του Bitcoin, μία άλλη, πολύ σημαντική εξέλιξη πέρασε μάλλον απαρατήρητη. Η Interactive Brokers, πρωτοπόρα και πολύ μεγάλη εταιρεία ηλεκτρονικών συναλλαγών σε χρηματιστηριακά προϊόντα, έχει δώσει, εδώ και μερικές εβδομάδες, τη δυνατότητα στους πελάτες της να χρησιμοποιούν την πλατφόρμα της για αγοραπωλησίες κρυπτονομισμάτων (Bitcoin, Ethereum. Litecoin, Bitcoin Cash) για τους χρηματιστηριακούς λογαριασμούς τους. Οι χρεώσεις είναι πολύ ανταγωνιστικές και μάλλον αρκετά χαμηλότερες από αυτές που πληρώνουν οι κρυπτο-επενδυτές στις άλλες πλατφόρμες όπως η Robinhood. Τα νέα δεν σταματούν εκεί, καθώς η Interactive Brokers θα παρέχει και υπηρεσίες θεματοφυλακής για αυτά τα κρυπτονομίσματα, μέσω της Paxos Trust Company. Αυτή η εξέλιξη μπορεί να αποδειχθεί πολύ σημαντική, καθώς δεν αποκλείεται να σηματοδοτήσει την πλήρη αποδοχή των κρυπτονομισμάτων από όλες τις παραδοσιακές τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες της Wall Street.

---

Η Ελλάδα έχει αλλάξει σελίδα και πολλά καινοτόμα projects βρίσκονται σε εξέλιξη. Ένα από αυτά είναι το GReco Island στη Χάλκη. Για αυτό και ο πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης την επόμενη εβδομάδα θα μεταβεί στο νησί, όπου θα μιλήσει για το εμβληματικό αυτό project σε ειδική εκδήλωση. To νησί μετατρέπεται σε διεθνές πρότυπο «πράσινης» οικονομίας, ενεργειακής αυτονομίας και καινοτομίας, μέσα από τη συνεργασία ελληνικών και γαλλικών επιχειρήσεων. Όπως αναφέρουν πηγές της στήλης, το έργο έχει σχεδόν ολοκληρωθεί.

---

Ανεβάζει στροφές η Μοτοδυναμική καταγράφοντας στο εννιάμηνο διψήφια ανάπτυξη πωλήσεων και επιστροφή στην κερδοφορία. Το τρίτο τρίμηνο οι πωλήσεις ήταν υπερδιπλάσιες των αντίστοιχων του 2020, ωστόσο παρατηρήθηκαν διαταραχές στη διαθεσιμότητα προϊόντων όπως στις Yamaha και τις Porsche. Σε επίπεδο κερδοφορίας ο περιορισμός των εξόδων και η νεά τιμολογιακή πολιτική της εισηγμένης οδήγησαν στην αύξηση της κερδοφορίας.

Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.