Εμπορεύματα

Τον περασμένο Σεπτέμβριο μάθαμε ότι - ο «διάφανος χρυσός»- θα συμπεριληφθεί στη λίστα εμπορευμάτων του χρηματιστηρίου CME του Σικάγο, μαζί με τον χρυσό και το πετρέλαιο. Αναλυτές της αγοράς διατείνονται πως με τη διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στο νερό μπορεί να αναδειχθεί η ανάγκη συντήρησης των υδάτινων πόρων. Tα συμβόλαια νερού στο CME θα απεικονίζουν και θα συνοψίζουν τις μεγάλες διακυμάνσεις στο κόστος ύδρευσης σε μια επικίνδυνη περίοδο για τον πλανήτη.

Εν μέσω πανδημίας η παραγωγή βιομηχανικών μετάλλων το 2020 παρουσίασε σημαντική πτώση της τάξεως του 20% σε περιπτώσεις, όπως η παγκόσμια παραγωγή σε ατσάλι. Ωστόσο, η αυξημένη ζήτηση του τελευταίου διαστήματος φαίνεται πως θα μας φέρει μπροστά σε μια αλυσιδωτή αύξηση τιμών, η οποία ξεκινώντας από τα χυτήρια και τους μεγάλους παραγωγούς περνάει στο χονδρεμπόριο και από εκεί στη μεταποίηση, στη λιανική πώληση και τελικά στους καταναλωτές.

Είκοσι πέντε μέρες μετά τη σύντομη έφοδο των μαχητών του Reddit στην αγορά ασημιού, τα πράγματα έχουν ηρεμήσει και σχεδόν κανείς δεν ασχολείται μαζί του. Η αδυναμία του χρυσού, που έχει πέσει θύμα του Bitcoin, παρασύρει και το ασήμι που δεν έχει πει ακόμα τον τελευταίο λόγο. Οι βιομηχανικές χρήσεις του μετάλλου είναι το μεγάλο του πλεονέκτημα καθώς ανακάμπτει η διεθνής οικονομία. Η χρηματιστηριακή του συμπεριφορά δείχνει πως δεν θα αργήσει ένα ακόμα ανοδικό ξέσπασμα.

Ιστορικό σοκ με βουτιά στη ζήτηση, μεγάλη πτώση τιμών, δεκάδες χιλιάδες περικοπές θέσεων εργασίας, έδωσαν τον τόνο στην αγορά πετρελαίου το 2020. Βαρύ πλήγμα για μικρές και μεγάλες εταιρείες διεθνώς, με πτώση της ζήτησης στο 10% παγκοσμίως, διαμόρφωση τιμών του μπρεντ στα 42 δολάρια μεσοσταθμικά και ενώ οι πωλήσεις στην Ελλάδα κατέγραψαν βουτιά ακόμη και 27% έναντι του 2019.

Η Goldman Sachs αύξησε κατά 10 δολάρια τις προβλέψεις της για το αργό πετρέλαιο brent στο δεύτερο και τρίτο τρίμηνο του 2021, εκτιμώντας ότι η τιμή του ενδέχεται να φτάσει έως και τα 75 δολάρια το βαρέλι, βάσει πτώσης των αποθεμάτων και αύξησης του οριακού κόστους στον απόηχο της σφοδρής κακοκαιρίας στο Τέξας.

Μετά τα υψηλά 12 μηνών για το πετρέλαιο, το μεγάλο ερώτημα είναι αν είμαστε λίγο πριν τον νέο στόχο πέριξ των 74 δολαρίων/βαρέλι, ή κάπου εδώ είναι προς το παρόν τα υψηλά για τις πετρελαϊκές τιμές; Ποιοι λόγοι έσυραν το γαϊτανάκι της ανόδου και ποιος από αυτούς θα κρίνει την συνέχεια; Οι εκτιμήσεις ότι οι μεγάλοι παραγωγοί πετρελαίου του OPEC+ θα αποφασίσουν χαλάρωση των περικοπών παραγωγήες, και τα σημάδια ομαλοποίησης στις σχέσεις ΗΠΑ-Ιράν.

Το υψηλότερο επίπεδο τους εδώ και περίπου 13 μήνες έφτασαν σήμερα, Δεύτερα, οι τιμές του πετρελαίου, καθώς εγείρονται φόβοι για εντάσεις στη Μέση Ανατολή που τροφοδότησαν τη ζήτηση, ενώ παράλληλα επιταχύνονται παγκοσμίως οι εμβολιασμοί κατά της covid-19 συντηρώντας την αισιοδοξία για ανάκαμψη των οικονομιών. Το συμβόλαιο του Brent Απριλίου σημειώνει άνοδο 1,5% ή 94 σεντς και κινείται στα 63,38 δολάρια το βαρέλι, την υψηλότερη τιμή που έχει καταγράψει από τις 22 Ιανουαρίου του 2020.

Οι χρυσοθήρες της κοιλάδας του αμερικάνικου αετού εκτινάσσουν σε επίπεδα ρεκόρ τη ζήτηση χρυσού και ασημιού σε φυσική μορφή στις ΗΠΑ. Μόνο τον Ιανουάριο αγοράστηκαν 220.000 ουγγιές υπό τη μορφή χρυσών νομισμάτων American Eagle, ποσότητα αυξημένη κατά 267% σε σύγκριση με πέρυσι. Με τη φρενήρη ζήτηση των επενδυτών για χρυσά και ασημένια νομίσματα, η αύξηση αναμένεται ότι θα υπερβεί το 455%.

Την παράσταση στις αγορές δεν έκλεψαν μόνο τα κρυπτονομίσματα αλλά και πολλές πετρελαϊκές μετοχές, οι οποίες φαίνεται να αναδύονται ξανά από τα βάθη της επενδυτικής λήθης. Τα συστατικά της συνταγής που μπορεί να επαναφέρει ένα μεγάλο μέρος της λάμψης των πετρελαϊκών κολοσσών, οι συντελεστές της ανόδου και οι προϋποθέσεις για τη συνέχεια της. Η πιθανότητα turnaround story για τις πετρελαϊκές.

Το ψυχολογικό φράγμα των 60 δολαρίων ανά βαρέλι έσπασαν σήμερα οι τιμές του πετρελαίου, συνεχίζοντας την ανοδική τάση των τελευταίων εβδομάδων με στήριξη από τους περιορισμούς στην παραγωγή και μία μικρή πτώση του δολαρίου, ενόσω ενισχύονται οι προσδοκίες των επενδυτών για οικονομική ανάκαμψη από τις επιπτώσεις της πανδημίας.

Οι τιμές του πετρελαίου έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδά τους εδώ και έναν χρόνο σήμερα, πλησιάζοντας τα 60 δολάρια το βαρέλι, χάρη στις ελπίδες οικονομικής ανάκαμψης και τις περικοπές παραγωγής από τις χώρες του OPEC+.

Επιτεύχθησαν και οι στόχοι στις πετρελαϊκές τιμές, με τον  ΟΠΕΚ και τους σύμμαχους του να επιμένουν στη μειωμένη παραγωγή, υπό την ενορχήστρωση της Σαουδικής Αραβίας. Καθώς η  τακτική αυτή λειτουργεί ως το απόλυτο «αντίβαρο» στις συνεχείς πιέσεις της πανδημίας, ποιες είναι οι επόμενες αντιστάσεις στις τιμές, και υπό ποιές τεχνικές προϋποθέσεις θα υπερκεραστούν, με επόμενο στόχο τα 58,5-62 δολάρια το βαρέλι.(Διαγράμματα)

Το ασήμι έσπασε το φράγμα των 30 δολαρίων ανά ουγγιά, καθώς βρίσκεται με τη σειρά του στο επίκεντρο της «φρενίτιδας» των μικροεπενδυτών που «σαρώνει» τις αγορές με σχετικά μικρό εκτόπισμα οι οποίοι συντονίζονται δια των μέσων κοινωνικής δικτύωσης και των συναφών πλατφορμών όπως Reddit. Τα Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης του μετάλλου έφτασαν να σημειώνουν τη Δευτέρα το πρωί άνοδο έως 13%, στα 30,35 δολάρια.

Λόγω των μεγάλων προβλημάτων που προκάλεσε η πανδημία στα ορυχεία της Νοτίου Αφρικής, η ζήτηση ξεπέρασε κατά πολύ την προσφορά. Παρόλα αυτά, η πλατίνα παραμένει ο  «φτωχός συγγενής» των πολύτιμων μετάλλων. Η χρήση της στην διαδικασία παραγωγής υδρογόνου βελτιώνει τις προοπτικές της για τα επόμενα χρόνια και μειώνει τις συνέπειες από την συρρίκνωση της αγοράς πετρελαιοκίνητων αυτοκινήτων. Αν η «υδρογονική» ευφορία διατηρηθεί, τότε μπορεί να δούμε σύντομα την πλατίνα ξανά στο προσκήνιο.

Το δεύτερο κύμα της πανδημίας χτύπησε δυνατά τους παραγωγούς κακάο στην Ακτή του Ελεφαντοστού και την Γκάνα. Το υπερτίμημα που έχει επιβάλει στην τιμή του προϊόντος το καρτέλ που συγκρότησαν οι δύο όμορες χώρες, κάνει την κατάσταση ακόμα πιο δύσκολη. Αν δεν αλλάξει κάτι γρήγορα, οι καρποί κινδυνεύουν να μείνουν στις αποθήκες, οδηγώντας τους καλλιεργητές σε πραγματική απόγνωση λόγω της πιθανής περαιτέρω πτώσης της τιμής.

Η μεγάλη τεχνική εικόνα τόσο για τους βραχυπρόθεσμους όσο και για τους μεσοπρόθεσμους traders στην αγορά πετρελαίου, σε συνδυασμό με τις τρέχουσες ειδήσεις από την πλευρά της ζήτησης και της προσφοράς. Πώς η πορεία των εμβολιασμών και τα νέα επιστημονικά δεδομένα για τη βρετανική μετάλλαξη μπορούν να επηρεάσουν την πορεία των πετρελαϊκών τιμών και όχι μόνο.  (Διαγράμματα)

Μετά από ισχυρή ανάκαμψη από την άνοιξη και μετά, η ζάχαρη κάλυψε τις «πανδημικές» απώλειες. Κόντρα στις εκτιμήσεις των μεγάλων διεθνών εμπόρων, η ζήτηση κρατήθηκε καλύτερα από τις προσδοκίες, ενώ η προσφορά δεν είναι τόσο μεγάλη όσο αναμενόταν. Το ύψος των Ινδικών εξαγωγών θα κρίνει την περαιτέρω εξέλιξη της τιμής ενός προϊόντος που είναι πολύ γλυκό αλλά βλέπει τους φίλους του να το εγκαταλείπουν.

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες, παραδοσιακοί χρηματοδότες των αγορών μετάλλων, εμπορευμάτων και ενεργειακών πρώτων υλών αποσύρονται σταδιακά από αυτή την δραστηριότητα. Η ανησυχία για τις πιθανές παρενέργειες εντείνεται μετά και τις επικείμενες αλλαγές στην λειτουργία του χρηματιστηρίου μετάλλων του Λονδίνου. Τα hedge funds και οι κεφαλαιαγορές θα προσπαθήσουν να καλύψουν το κενό. Θα αποφύγουμε τις πιθανές παρενέργειες;

Καθοδικά κινούνται και σήμερα οι τιμές του πετρελαίου, που απομακρύνονται περαιτέρω από τα υψηλά 11 μηνών της προηγούμενης εβδομάδας, καθώς οι προοπτικές της αγοράς τίθενται υπό αμφισβήτηση καθώς τα νέα κρούσματα κορονοϊού αυξάνονται.

Μεταξύ των μεγάλων επενδυτών ​που έχουν ανοίξει θέσεις long, ​οι απόψεις αρχίζουν να διίστανται. Θα συνεχιστεί η άνοδος του μαύρου χρυσού μετά τα νέα υψηλά 11μήνου που καταγράφηκαν χθες πάνω από τα 57 δολάρια ενόψει και των προσδοκιών για μείωση αποθεμάτων ή θα επικρατήσουν δεύτερες σκέψεις καθώς η υγειονομική κατάσταση επιδεινώνεται και πάλι διεθνώς με σαφή αντίκτυπο στην οικονομική δραστηριότητα;