8ος χρόνος, ημέρα 2401η
Κυριακή, 29 Μαΐου 2022

Χρηματιστήριο: Από αναπτυσσόμενη αγορά, ανεπτυγμένη

Χρηματιστήριο: Από αναπτυσσόμενη αγορά, ανεπτυγμένη
Eurokinissi

Η εβδομάδα μπορεί να έκλεισε με απώλειες της τάξεως του 1,5% από την άλλη όμως ο τραπεζικός κλάδος κατάφερε να κλείσει με οριακά κέρδη καταγράφοντας μάλιστα ενδοσυνεδριακά και νέα υψηλά κίνησης. Είναι ξεκάθαρο πλέον ότι η αγορά μας έχει αλλάξει συμπεριφορά με τον τραπεζικό να είναι κύριος υπαίτιος και να κάνει σοβαρή προσπάθεια να αρχίσει να κλείνει τη μεγάλη ψαλίδα με την υπόλοιπη αγορά.

Παρακάτω θα δούμε δύο διαγράμματα που ουσιαστικά συνηγορούν ότι ο κλάδος έχει αλλάξει σελίδα. Το ένα γράφημα μας δείχνει την αύξηση των καταθέσεων που ήδη έχει βρεθεί στα επίπεδα του 2009 και από την άλλη την απότομη πτώση των δανείων που ήδη έφτασαν στο 2006. Το δεύτερο γράφημα σε κάθε περίπτωση πρέπει να αρχίσει να ισορροπεί και να ανεβαίνει με νέα καθαρά δάνεια τα οποία θα βοηθήσουν σημαντικά την οικονομία για τη γρήγορη ανάκαμψη της.

Ουσιαστικά η Ελλάδα βρίσκεται σε μία τελείως διαφορετική φάση από τις υπερδανεισμένες επιχειρήσεις και φυσικά πρόσωπα στις υπόλοιπες χώρες, με το χρηματιστήριο να αξιολογεί τη νέα κατάσταση και τους μεγάλους επενδυτές να σπεύδουν να τοποθετηθούν στον τραπεζικό κλάδο. Είναι δεδομένο ότι οι τράπεζες έχουν καεί στο παρελθόν από τον υπέρμετρο, χωρίς έλεγχο δανεισμό, έχοντας παρόλα αυτά φτάσει στο άλλο άκρο σήμερα. Το βάρος μέχρι στιγμή το έχουν ρίξει στα στεγαστικά και τα καταναλωτικά πετώντας εκτός αρκετές επιχειρήσεις και επιχειρηματίες που στο παρελθόν στη διάρκεια της κρίσης είχαν δυσκολευτεί, ενώ σήμερα είναι καθαροί από δανεισμό. Τα πρώτα δάνεια σίγουρα βοηθάνε την ανάπτυξη σε κάποιο βαθμό, αλλά όχι όσο βοηθάνε άλλες επιχειρηματικές κινήσεις που χρειάζονται δανεισμό. Αργά ή γρήγορα η κάνουλα αναγκαστικά θα ανοίξει μιας και θα καταλάβουν ότι χωρίς δάνεια δεν έχουν και κέρδη.

Στο χρηματιστηριακό τώρα είδαμε ότι η αγορά έχει σταματήσει να ακολουθεί κατά πόδας τα ξένα χρηματιστήρια. Σίγουρα μία τόσο σημαντική πτώση την επηρεάζει παρόλα αυτά η εικόνα τόσο του ΓΔ, όσο και επιμέρους τίτλων έχει τελείως διαφορετική συμπεριφορά και ανθεκτικότητα. Αυτό δείχνει πως από έρμαιο του κάθε κερδοσκόπου, ο δείκτης έχει σοβαρέψει μιας και όποιες τελευταίες προσπάθειες για short έχουν «μετανιώσει» για την απόφασή τους. Όλα δείχνουν ότι το χρηματιστήριο έχει αρχίσει να προεξοφλεί ότι πλέον είμαστε στη μετάβαση από αναπτυσσόμενη σε ανεπτυγμένη οικονομία.

Από την άλλη ο τραπεζικός έχει γίνει λίγο σαν τον παραμύθι με τον λύκο και τα πρόβατα μιας, και τις περισσότερες φορές οι επενδυτές έρχονταν σε λάθος timing να τοποθετηθούν, ακολουθώντας μεγάλη πτωτική κίνηση αμέσως μετά. Το τελευταίο διάστημα παρατηρείται ότι οι μικροεπενδυτές είναι πωλητές στον τραπεζικό περιμένοντας χαμηλότερες τιμές ή τοποθετούνται σε τίτλους που έχουν διορθώσει σημαντικά. Έχουμε πει ότι η σταθερή στρατηγική είναι η μόνη που μπορεί να κερδίσει την αγορά και όχι οι κινήσεις ψυχολογίας.

Τεχνικά τώρα είμαστε σε διόρθωση με πολλούς τίτλους να έχουν δώσει έξοδο παρόλα αυτά Γενικός Δείκτης και Ftse συντηρούν τα ημερήσια long σήματα τους. Μία αντίδραση των ξένων που σε πολλές περιπτώσεις έχουν δώσει υπερπώληση προσπαθώντας να συντηρήσουν τα επίπεδα του 200αρη τους, μπορεί να δώσει το έναυσμα να δοκιμάσουμε και πάλι μία κίνηση στο 960. Έχοντας πρωτίστως μπροστά μας την αντίσταση του 946. Θυμίζουμε ότι ακόμα και στο Intraday γράφημα των δεικτών συντηρούνται οι 200αρηδες κινητοί δείχνοντας την ανθεκτικότητα της αγοράς που ακόμα βρίσκεται σε κέρδη της τάξεως του 4% για το 2022. Θυμίζουμε ότι οι ξένες αγορές χάνουν από 3% έως 9%.

Στα στατιστικά μας ο ΓΔ για το 2022 τρέχει με κέρδη 3,48%, με τον Ftse25 στο +4,13%, τον τραπεζικό στο +14,42% και τον Ftsem στο 3,79%. Οι επιλογές μας στο +3,99% υπέρ αποδίδοντας του ΓΔ με 0,52. Από τις επιλογές μας η Byte με κέρδη 25%, την CENERGY με 21%, την ΑΛΦΑ να ακολουθεί με 18%, την EUROBANK με 10%. Η ΔΕΗ συνεχίζει να κινείται με απώλειες %.

Το 2022 όλα δείχνουν ότι θα έχει ιδιαίτερο χρηματιστηριακό και όχι μόνο ενδιαφέρον. Η εξαγορά του 49% της VIVA WALLET από την JP ήρθε να προστεθεί στις αρκετές ακόμα εξαγορές και επενδύσεις στη χώρα δείχνοντας ότι το ενδιαφέρον σταδιακά μεγαλώνει. Μετά από την ανακοίνωση της FED που ουσιαστικά δήλωσε ότι τον Μάρτιο ξεκινάει ένας γύρος αύξησης επιτοκίων για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού ακολουθεί η ΕΚΤ που συνήθως ακολουθεί με κάποιους μήνες καθυστέρηση την FED.

Γενικός δείκτης ημερήσιο - εβδομαδιαίο - μηνιαίο

Το σημαντικό είναι ότι το stop μας ανέβηκε στις 911 μονάδες με την αγορά να μην καταλαβαίνει την πτωτική κίνηση των ξένων xρηματιστηρίων ιδιαίτερα. Μία κίνηση στο 946 έχει όλες τις πιθανότητες, όσο συντηρείται το επίπεδο ενώ μία κατοχύρωση το 960 θα δοκιμαστεί και πάλι. Σε κάθε περίπτωση το επίπεδο 9 είναι πλέον στήριξη μιας και μας είχε συνηθίσει να δοκιμάζεται μόνο βραχυπρόθεσμα.

FTSE25 ΗΜΕΡΗΣΙΟ LONG STOP 2195-EΒΔΟΜΑΔΙΑΙΟ LONG STOP 2072

Το νέο μας stop στο 2195 σε κλείσιμο. Το 2239 κοντινή αντίσταση που διάσπαση θα δοκιμάσει και πάλι κίνηση στο 2287 με τις πιθανότητες να είναι με αυτό το σενάριο

ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟ POSITION LONG SHORT STOP 66636

Μπορεί οριακά να έδωσε έξοδο παρόλα αυτά ο μισές τράπεζες παραμένουν long σε ημερήσιο. Μία κατοχύρωση του 666 σε κλείσιμο μπορεί να δώσει συνέχιση της κίνησης με τον μεγάλο στόχο να είναι στο 740. Το 628 και 623 σημαντικές στηρίξεις και μόνο κατοχύρωση μπορούν να δώσουν μεγαλύτερη διόρθωση.

Euro/usd daily short stop 11482

H διάσπαση του 11372 μας έδωσε με το παραπάνω τους 100 πόντους που σχολιάσαμε την προηγούμενη εβδομάδα. Το 11120 και 11060 είναι σημαντικά επίπεδα στήριξης με τις πιθανότητες να θέλουν να δώσουν αν μη τι άλλο μία αντίδραση σε τιμές και χρόνο. Το 11276 κοντινή σημαντική αντίσταση την παρούσα και μόνο κατοχύρωση μπορεί να δοκιμάσει το 11350. Σε κάθε περίπτωση το 11450 ορίζει την πτωτικότητα σε μεγάλη εικόνα.

S&P ΗΜΕΡΗΣΙΟ SHORT stop 4748

Όλη η εβδομάδα κινήθηκε σε ένα εύρος με σκοπό την συντήρηση του 4300 επιπέδου σε κλείσιμο. Πλέον σε υπέρ πώληση με το 4453 κοντινή αντίσταση που διάσπαση θα μας φέρει στο 4580 επίπεδο που πλέον είναι κύρια αντίσταση. Μία κατοχύρωση των χαμηλών θα μας φέρει στη ζώνη των 4000.

ΛΑΜΔΑ SHORT POSITION STOP 740

Tο 682 με το 758 είναι τα δύο βασικά επίπεδα στον τίτλο μιας και εκεί κινείται τους τελευταίους μήνες. Οι αγορές ιδίων στα επίπεδα δείχνουν την πίστη της εταιρίας για τη φτηνή της αποτίμηση. Το 682 κοντινή στήριξη με το 724 κοντινή αντίσταση και το 740 κύρια.

GOLD ΗΜΕΡΗΣΙΟ Long stop 1782

Tο πτωτικό trend λίγο πάνω από το 1850 έδωσε και πάλι πτωτική κίνηση. Το 1773 κοντινή στήριξη με το 1782 να είναι το στοπ μας σε κλείσιμο. Ουσιαστικό επόμενο επίπεδο αν δεν τα καταφέρει το 1736. Το 1831 κοντινή αντίσταση.

EΛΛΑΚΤΩΡ ΗΜΕΡΗΣΙΟ short stop 12310

Για ακόμα μία φορά τεστάρει στην ζώνη του 123 επίπεδο που είναι και κύρια στήριξη. Μία κατοχύρωση σε κλείσιμο και μόνο μπορεί να δώσει συνέχιση. Το 130 κοντινή αντίσταση με το 140 να έχει γίνει κύρια. Αργά η γρήγορα πρέπει να βρεθεί λύση με τους μετόχους.

ΜΥΤΙΛ ΗΜΕΡΗΣΙΟ SHORT STOP 1584

O τίτλος παραμένει σε επαφή με το 16 επίπεδο που ουσιαστικά είναι και το μεγάλο επίπεδο αντίστασης του. Το 15 κοντινή στήριξη με το 1470 επόμενη με το 1542 να είναι κοντινό επίπεδο που βγάζει πωλητές.

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ΗΜΕΡΗΣΙΟ LONG STOP 962

Η διαδρομή ανάμεσα στο 9 και το 10 συνηθισμένη. Το 900 κοντινή στήριξη με το 967 κοντινή και το 986 κύρια αντίσταση.

AΛΦΑ ΗΜΕΡΗΣΙΟ LONG stop 13020

Έστω και οριακά έδωσε έξοδο με το στοπ στο 13020 σε κλείσιμο. Αν το καταφέρει επόμενος στόχο το 138. Όσο κλείνει πάνω από το 12550 παραμένει σε τάση ενώ μία κατοχύρωση του 12350 μπορεί να δώσει συνέχιση.

EUROBANK ΗΜΕΡΗΣΙΟ SHORT stop 10140

Το 10140 είναι κύρια αντίσταση και στοπ και κατοχύρωση μπορεί να δώσει το 104 ή το 110. Το 09450 κοντινή στήριξη με το 092 κύρια.

ΟΤΕ ΗΜΕΡΗΣΙΟ LONG STOP 1657

Υποδειγματικός στην διόρθωση με το στοπ να ανεβαίνει στο 1657. Το 1674 κοντινή σημαντική στήριξη. Αντίστοιχα κύριο επίπεδο είναι το 1744 που κατοχύρωση μπορεί να δώσει συνέχιση στο 18+.

ΟΠΑΠ ΗΜΕΡΗΣΙΟ SHORT STOP 1336

Το 1336 είναι κύρια αντίσταση και επανείσοδο σε περίπτωση κατοχύρωσης με το 1390 επόμενο στόχο. Το 1296 και 1250 επίπεδα στήριξη.

ΔΕΗ ΗΜΕΡΗΣΙΟ short στοπ 947

Η πλάγια κίνηση συνεχίζεται με τη συνεδρίαση της Πέμπτης να δίνει μία πρώτη αντίδραση με αυξημένο όγκο. Το 880 κοντινή αντίσταση που διάσπαση μπορεί να τη φέρει στο κύριο 929. Στήριξη το 850 που μόνο κατοχύρωση μπορεί να δώσει συνέχιση προς το 812.

VIOHALCO DAILY LONG STOP 469

To 481 κοντινή αντίσταση που κατοχύρωση σε κλείσιμο θα δώσει επιθετική τάση. Το 467 κοντινή στήριξη που διάσπαση μπορεί να την φέρει και πάλι στο 454

ΕΝΤERSOFT ΗΜΕΡΗΣΙΟ long stop 518

Το 558 κοντινή αντίσταση που κατοχύρωση μπορεί να δώσει συνέχιση στο 585. Το 528 κοντινή και το 518 κύρια στήριξη.

INFOQUEST ΗΜΕΡΗΣΙΟ SHORT stop 20

Το 1920 κοντινή αντίσταση που διάσπαση μπορεί να δώσει και πάλι κίνηση στο 1920. Ουσιαστική στήριξη το 1777-1800.

KRI KRI ΗΜΕΡΗΣΙΟ SHORT stop 884

Το 788 με το 884 είναι τα δύο βασικά επίπεδα στον τίτλο με ενδιάμεσα επίπεδο το 810 και το 850.

ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟ LONG stop 13990

To στοπ μας ανέβηκε στο 13990. Το 151-153 είναι κύρια αντίσταση που κατοχύρωση θα ανοίξει ανοδικά τον δρόμο. Το 14350 κοντινή στήριξη με το 140 κύρια. Θυμίζουμε ότι το 152 είναι μηνιαίο stop στο short μετά από πολλά χρόνια.

ΕΘΝΙΚΗ ΗΜΕΡΗΣΙΟ LONG stop 298

Οι φήμες για εισαγωγή στον MSCI έχουν δώσει φτερά στον τίτλο μιας και απορροφάτε ότι προσφορά βγαίνε. Το 350 κοντινή αντίσταση που διάσπαση μπορεί να δώσει κίνηση στο 380. Το 326 κοντινή επιθετική στήριξη που μόνο κατοχύρωση μπορεί να δώσει το 314 ή το κύριο 3.

BYTE DAILY LONG STOP 336

To στοπ πλέον στο 336 σε κλείσιμο. Το 350 όσο συντηρείται η τάση είναι επιθετική. Μία κατοχύρωση της αντίστασης του 370 μπορεί να δώσει συνέχιση με επόμενο στόχο το 430.

* Ο Ηλίας Ζαχαράκης είναι Διευθύνων Σύμβουλος FASTFINANCE ΑΕΠΕΥ