Ισχυρά σήματα ζήτησης από το εξωτερικό λαμβάνουν οι ανάδοχοι της αύξησης κεφαλαίου της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, σε μια περίοδο κατά την οποία η συναλλαγή προσελκύει αυξημένο ενδιαφέρον από διεθνείς θεσμικούς επενδυτές πριν ακόμη ανοίξει το βιβλίο προσφορών.
Σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς, το ενδιαφέρον που έχει ήδη εκδηλωθεί από ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια είναι ιδιαίτερα έντονο, σε βαθμό που, εφόσον οι σχετικές ενδείξεις μετατρέπονταν άμεσα σε δεσμευτικές προσφορές, η ζήτηση θα μπορούσε να κινηθεί σε επίπεδα που υπερβαίνουν σημαντικά το ζητούμενο ποσό της έκδοσης. Παράγοντες με γνώση των διεργασιών κάνουν λόγο για εικόνα που παραπέμπει σε υπερκάλυψη άνω των δύο φορών, γεγονός που ενισχύει τις προσδοκίες για μια επιτυχημένη άντληση κεφαλαίων.
Το κλίμα αυτό επιβεβαιώθηκε και κατά τη διάρκεια συνάντησης που πραγματοποιήθηκε τις προηγούμενες ημέρες μεταξύ στελεχών της διοίκησης του ΑΔΜΗΕ και των αναδόχων της συναλλαγής. Οι επαφές και οι συναντήσεις με τους αναδόχους της αύξησης κεφαλαίου συνεχίζονται και σήμερα, καθώς η διοίκηση της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών βρίσκεται σε διαρκή επικοινωνία με τα τραπεζικά σχήματα που «τρέχουν» τη διαδικασία ενόψει του ανοίγματος του βιβλίου προσφορών.
Στη διαδικασία συμμετείχαν εκπρόσωποι των ελληνικών τραπεζών που υποστηρίζουν την έκδοση, καθώς και στελέχη διεθνών επενδυτικών οίκων που έχουν αναλάβει την προώθηση της προσφοράς στο εξωτερικό. Από την ελληνική πλευρά συμμετέχουν η Eurobank ως κύριος συντονιστής της δημόσιας προσφοράς, μαζί με την Εθνική Τράπεζα, την Alpha Bank και την Τράπεζα Πειραιώς, ενώ διεθνώς τον συντονισμό υποστηρίζουν η Morgan Stanley και η Goldman Sachs.
Κατά τις ίδιες πληροφορίες, στη συζήτηση καταγράφηκε η θετική ανταπόκριση που συναντά η αύξηση κεφαλαίου στις διεθνείς αγορές, ενώ επαναβεβαιώθηκε ότι κατά την εγχώρια διάθεση των νέων μετοχών θα ληφθεί μέριμνα για την προτεραιότητα των υφιστάμενων μετόχων, σύμφωνα με το πλαίσιο που θα εγκριθεί από τα αρμόδια εταιρικά όργανα.
Το χρονοδιάγραμμα των επόμενων ημερών θεωρείται κρίσιμο για την ολοκλήρωση της διαδικασίας. Προηγείται η δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου, ενώ ακολουθεί η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων που καλείται να δώσει το «πράσινο φως» για την αύξηση κεφαλαίου ύψους 530 εκατ. ευρώ. Με βάση τον σχεδιασμό, το βιβλίο προσφορών αναμένεται να ανοίξει στις 16 Ιουνίου, με τη διαπραγμάτευση των νέων μετοχών να τοποθετείται χρονικά προς το τέλος του μήνα.
Η αγορά παρακολουθεί με ιδιαίτερο ενδιαφέρον και την τελική τιμολόγηση της έκδοσης. Παράγοντες που συμμετέχουν στη διαδικασία εκτιμούν ότι η ισχυρή ζήτηση ενδέχεται να περιορίσει σημαντικά το εύρος του discount σε σχέση με τη χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής.
Εφόσον οι τρέχουσες αποτιμήσεις διατηρηθούν κοντά στα πρόσφατα επίπεδα διαπραγμάτευσης, οι εκτιμήσεις συγκλίνουν σε τιμή διάθεσης που θα μπορούσε να κινηθεί σε σχετικά περιορισμένη απόσταση από την αγορά, γεγονός που θα αποτελούσε ένδειξη ισχυρής εμπιστοσύνης των επενδυτών στις προοπτικές του ομίλου. Οι πρώτες εκτιμήσεις κάνουν λόγο για τιμή διάθεσης κοντά στα 3,75 ευρώ ανά μετοχή.
Παράλληλα, η επιτυχής ολοκλήρωση της αύξησης αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά το χρηματιστηριακό αποτύπωμα της εταιρείας, αυξάνοντας τις πιθανότητες αναβάθμισης της θέσης της στους βασικούς δείκτες της αγοράς. Ένα τέτοιο ενδεχόμενο θα μπορούσε να λειτουργήσει ως επιπλέον μοχλός προσέλκυσης διεθνών κεφαλαίων, σε μια περίοδο κατά την οποία οι ενεργειακές υποδομές και τα δίκτυα μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας βρίσκονται στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος σε ευρωπαϊκό επίπεδο.
