Εμπορεύματα

Το παλλάδιο σημειώνει νέα ιστορικά υψηλά και πλησιάζει τα 3.000 δολάρια/ουγγιά. Οι όλο και πιο αυστηροί κανόνες για τις εκπομπές καυσαερίων συντηρούν την μεσοπρόθεσμη ζήτηση, όμως η άνοδος πυροδοτήθηκε από τα προβλήματα στα ορυχεία της Βόρειας Ρωσίας και την αναταραχή λόγω της έλλειψης μικροεπεξεργαστών για αυτοκίνητα.

Η τιμή της ξυλείας έσπασε κάθε προηγούμενο ρεκόρ, σημειώνοντας άνοδο κατά 50% από τα μέσα του Μαρτίου μέχρι σήμερα. Η ασταμάτητη ζήτηση για νέες κατοικίες, που ενισχύεται από τα χαμηλά επιτόκια, βρίσκεται πίσω από την άνοδο, την οποία υποβοηθούν τα μειωμένα αποθέματα και η έλλειψη εργατικών χεριών. Οι εταιρείες ξυλείας χαίρονται αλλά οι καταναλωτές βλέπουν τα σπίτια να ακριβαίνουν όλο και περισσότερο. Κινδυνεύει η ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας;

Τα τελευταία στοιχεία των αμερικανικών αρχών δείχνουν πως τα αποθέματα καλαμποκιού είναι σε χαμηλά επίπεδα. Την ίδια στιγμή, οι Αμερικανοί αγρότες φαίνεται πως θα αυξήσουν ελάχιστα την έκταση των χωραφιών που θα σπείρουν με καλαμπόκι. Η μεγάλη ζήτηση από την Κίνα και η ανάκαμψη της αγοράς αιθανόλης κρατούν ψηλά τις τιμές και αυξάνουν την πιθανότητα να δούμε σύντομα νέα κίνηση του καλαμποκιού, με στόχο τα ιστορικά υψηλά του.

Μετά την πολύ ισχυρή άνοδο από τον Νοέμβριο μέχρι τον Φεβρουάριο, ο χαλκός έχει σταθεροποιηθεί κοντά στα ψηλότερα επίπεδα από το 2012. Παρά την ενδυνάμωση του δολαρίου και τους φόβους για εξασθένηση της ζήτησης και αύξηση της προσφοράς, οι οιωνοί παραμένουν καλοί για τον Dr. Copper. Οι προοπτικές συντονισμένης παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης αυξάνουν την πιθανότητα να δούμε σύντομα και νέα ανοδική κίνηση του κόκκινου μετάλλου.

Η χθεσινή απόφαση του OPEC+ αποτελεί ένα εξαιρετικό μάθημα διπλωματίας. Θα έχουμε μεν αύξηση στην παραγωγή του πετρελαίου από τον Μάιο, αλλά όχι τόση ώστε να καλύψει τα  αναμενόμενα επίπεδα της αύξησης της ζήτησης. Η ατζέντα της Σαουδικής Αραβίας και οι ισορροπίες που πρέπει να κρατήσει διασφαλίζοντας ταυτόχρονα τον προϋπολογισμό της. Πώς διαμορφώνεται η τεχνική εικόνα για τις τιμές του πετρελαίου.

Απώλειες για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα κατέγραψε ο χρυσός την Τρίτη, κινούμενος σε χαμηλά τριών εβδομάδων, αφού δέχθηκε πίεση από την αύξηση της απόδοσης του αμερικάνικου 10ετούς αλλά και την ενίσχυση του δολαρίου, παρόλο που η πρόοδος στους εμβολιασμούς κατά του κορονοϊού εντείνει τις προσδοκίες για υψηλότερο πληθωρισμό, καθώς οι οικονομίες ανακάμπτουν, ιδίως στις ΗΠΑ.

Με απώλειες που έφτασαν και το 2% διαπραγματεύονται σήμερα οι τιμές του πετρελαίου, παρόλο που ολοκληρώθηκε η αποκόλληση του Evergiven από τη διώρυγα του Σουέζ, καθώς η προσοχή των επενδυτών στρέφεται πλέον στην επικείμενη συνάντηση του ΟΠΕΚ + που θα συζητήσει την επέκταση των περιορισμών παραγωγής.

Τα ναύλα για τις μεταφορές πετρελαίου με τάνκερ σχεδόν διπλασιάσθηκαν αυτή την εβδομάδα μετά το σοκ του αποκλεισμού της διώρυγας του Σουέζ, καθώς το γιγαντιαίο πλοίο Ever Given παραμένει καθηλωμένο ανάμεσα στις δύο όχθες.

O από μηχανής Θεός εμφανίστηκε για το πετρέλαιο μέσα από την εικόνα ενός τεράστιου containership - μακρύτερο ακόμα και από τον Πύργο του Άιφελ - που προσάραξε στη Διώρυγα του Σουέζ απειλώντας να μπλοκάρει για ημέρες τη μεγαλύτερη σε κίνηση πλωτή οδό παγκοσμίως. Μια οδό ζωτικής σημασίας όχι μόνο για τη μεταφορά του πετρελαίου, αλλά και όλων των εμπορευμάτων. Πώς διαμορφώνεται η τεχνική εικόνα.

Με ισχυρή πτώση που έχει ξεπεράσει πλέον το 4% διαπραγματεύονται σήμερα οι τιμές του πετρελαίου, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες για υποχώρηση της ζήτησης με φόντο την αναζωπύρωση της πανδημίας, τα παρατεταμένα lockdown στην Ευρώπη και τον αργό ρυθμό εμβολιασμών, ενώ επιπλέον πίεση ασκεί η ενίσχυση του δολαρίου.

Με απώλειες έκλεισε ο χρυσός τη Δευτέρα, αφού το πολύτιμο μέταλλο δέχθηκε πιέσεις τόσο από την άνοδο στη Wall η οποία μετρίασε την ελκυστικότητα του ως εναλλακτική επένδυση όσο και από τους κλυδωνισμούς στην Τουρκία μετά την απρόσμενη καθαίρεση του κεντρικού τραπεζίτη της χώρας από τον Τ. Ερντογάν.

Με μικρή άνοδο έκλεισε το πετρέλαιο τη Δευτέρα, αφού οι προσδοκίες για αύξηση της ζήτησης τους επόμενους μήνες επανέφεραν τα συμβόλαια του πετρελαίου σε θετικό έδαφος μετά τις μεγάλες απώλειες της προηγούμενης εβδομάδας.

Κατακόρυφη ήταν η πτώση των κερδών της Σαουδαραβικής εταιρείας πετρελαίου Saudi Aramco η οποία ανακοίνωσε μείωση ως και 44% στα κέρδη της περασμένης χρονιάς, διατηρώντας ωστόσο την πληρωμή μερίσματος ύψους 75 δισ. δολαρίων.

Η ανάκαμψη της κινεζικής οικονομίας και η αγάπη των Κινέζων πολιτών για φαγητά πλούσια σε πρωτεΐνες  έχουν αυξήσει τη ζήτηση για καλαμπόκι και σόγια, βασικά συστατικά των ζωοτροφών, ανεβάζοντας τις εισαγωγές και των δύο προϊόντων σε επίπεδα ρεκόρ. Αν οι προσπάθειες των κινεζικών αρχών να μειώσουν κάπως την κατανάλωση δεν αποδώσουν σύντομα, δύσκολα θα αποφευχθεί η περαιτέρω αύξηση των τιμών και η απόπειρα προσέγγισης των υψηλών του 2012.

Πόσο πιθανό είναι να αποδειχθεί σωστή η πρόβλεψη της Princeton Energy Advisors, για τιμές πετρελαίου πέριξ των 100 δολαρίων το βαρέλι;  Ποιος κρατάει την εξέλιξη των πετρελαϊκών τιμών στα χέρια του και αποτελεί τον εαρινό εφιάλτη των κεντρικών τραπεζών ανά τον κόσμο; Όλα δείχνουν ότι  ο μαύρος χρυσός θα μονοπωλήσει τους τίτλους των ειδήσεων και τον φετινό Απρίλιο. 

Μελετώντας τις θέσεις των hedge funds και των υπόλοιπων μεγάλων κερδοσκοπικών κεφαλαίων στα παράγωγα χρυσού βλέπουμε ότι από το ιστορικό υψηλό του Αυγούστου, έχουν επικεντρωθεί στην αποκομιδή κερδών από τη ρευστοποίηση long θέσεων χωρίς όμως να έχουν αυξήσει τις short θέσεις τους. Δεν έχουμε ακόμα τις ιδανικές συνθήκες για τον χρυσό, ωστόσο όλα συνηγορούν προς αυτήν την κατεύθυνση. Η τελευταία εβδομάδα του Ιουνίου στην οποία αναμένουμε να δούμε τη μεγάλη αναστροφή δεν είναι μακριά.

Για πρώτη φορά μετά τον Ιανουάριο του 2020 το brent ξεπέρασε τα 70 δολάρια το βαρέλι, στον απόηχο των επιθέσεων χτες εναντίον πετρελαϊκών εγκαταστάσεων της Σαουδικής Αραβίας από τους σιίτες αντάρτες Χουθι της Υεμένης.

Συνεχίζεται το ράλι των τιμών του πετρελαίου, που ενισχύονται σήμερα άνω του 2,5% μετά το άλμα 4% που σημείωσαν χτες στον απόηχο της συμφωνίας του ΟΠΕΚ και των συμμάχων του για επέκταση των περικοπών παραγωγής και τον Απρίλιο.

Οι Άραβες έπραξαν σωστά όσον αφορά την προάσπιση των πετρελαϊκών τιμών, περνώντας την γραμμή της διατήρησης των περικοπών παραγωγής από τον OPEC+ και για τον μήνα Απρίλιο.Μαζί όμως με το πετρέλαιο, ανεβαίνει και ένας μεγάλος αριθμός εμπορευμάτων.Ο συνδυασμός αυτός μπορεί να οδηγήσει τη συζήτηση με διάθεση κινδυνολογίας για τη μελλοντική πορεία του πληθωρισμού σε επικίνδυνα μονοπάτια.

Σε χαμηλό εννέα μηνών έκλεισε ο χρυσός, με το πολύτιμο μέταλλο να δέχεται πιέσεις από το ισχυρό δολάριο, αλλά και από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, η απόδοση των οποίων αυξήθηκε. Ο χρυσός παράδοσης Απριλίου έκλεισε στα 1.700,70 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ ενδοσυνεδριακά είχε πέσει στα 1,691.80 δολ.